10家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)出現(xiàn)數(shù)倍飆升 萬能險(xiǎn)保費(fèi)合計(jì)占比達(dá)70%???

隨著銀保監(jiān)會披露了今年前6個(gè)月保費(fèi)數(shù)據(jù)，備受行業(yè)關(guān)注的萬能險(xiǎn)數(shù)據(jù)也隨之出爐。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年前6個(gè)月，壽險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)(絕大部分為萬能險(xiǎn))合計(jì)為4413億元，同比增長27%，其中有10家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)出現(xiàn)數(shù)倍飆升。

從增速來看，今年前6個(gè)月，46家萬能險(xiǎn)同比負(fù)增長的壽險(xiǎn)公司，萬能險(xiǎn)保費(fèi)占比為30%;而23家萬能險(xiǎn)同比正增長的險(xiǎn)企，萬能險(xiǎn)保費(fèi)合計(jì)占比達(dá)70%。23家萬能險(xiǎn)正增長的險(xiǎn)企對行業(yè)萬能險(xiǎn)保費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)明顯。

針對部分險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)大幅增長，一家健康險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示，隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司原保費(fèi)出現(xiàn)下滑，推動(dòng)萬能險(xiǎn)保費(fèi)增長也是出于現(xiàn)金流及監(jiān)管對償付能力要求的考慮。

46家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)負(fù)增長，23家正增長

銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前6個(gè)月，壽險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)合計(jì)為4413億元，同比增長27%。

具體到保險(xiǎn)公司，保戶投資款新增交費(fèi)位列靠前的公司，分別為安邦人壽(1085億元)、平安人壽(690億元)、富德生命人壽(465億元)、國壽股份(330億元)、華夏人壽(299億元)、建信人壽(149億元)等。

從萬能險(xiǎn)量級來看，今年前6個(gè)月，除上述10家壽險(xiǎn)公司之外，還有泰康人壽與陽光人壽的該項(xiàng)業(yè)務(wù)也超過100億元。此外，有19家險(xiǎn)企該項(xiàng)保費(fèi)介于10億元-70億元之間。

從增速來看，可對比的69家壽險(xiǎn)公司中，有46家保戶投資款新增交費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長，有23家正增長。

在負(fù)增長的險(xiǎn)企中，有7家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)同比降幅超過90%;另有21家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)降幅超過50%(不足90%)。萬能險(xiǎn)降幅較大的險(xiǎn)企包括瑞泰人壽、新光海航、中華人壽、同方全球人壽、人保健康、長生人壽、中美聯(lián)泰等。

從萬能險(xiǎn)正增長的23家險(xiǎn)企來看，有10家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)出現(xiàn)數(shù)倍飆增，增幅最高的險(xiǎn)企，萬能險(xiǎn)同比增長15倍。萬能險(xiǎn)出現(xiàn)大幅增長的險(xiǎn)企包括中韓人壽、和諧健康、安邦人壽等。

引人關(guān)注的是，雖然今年前6個(gè)月，萬能險(xiǎn)正增長的險(xiǎn)企數(shù)量只占負(fù)增長險(xiǎn)企數(shù)量的一半，但行業(yè)萬能險(xiǎn)卻出現(xiàn)27%的正增長。由此可見，正增長險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)保費(fèi)增量，遠(yuǎn)高于負(fù)增長險(xiǎn)企的保費(fèi)縮減量。

從保費(fèi)增速來看，今年前6個(gè)月，46家萬能險(xiǎn)同比負(fù)增長的壽險(xiǎn)公司，萬能險(xiǎn)保費(fèi)合計(jì)僅為1335億元，占比為30%;而23家萬能險(xiǎn)同比正增長的險(xiǎn)企，萬能險(xiǎn)保費(fèi)合計(jì)為3078億元，占比達(dá)70%。23家萬能險(xiǎn)正增長的險(xiǎn)企對行業(yè)萬能險(xiǎn)保費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)明顯。

業(yè)內(nèi)人士指出，萬能險(xiǎn)跌勢的延續(xù)在意料之中，一方面萬能險(xiǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售資格和額度，另一方面萬能險(xiǎn)結(jié)算利率下行也將使其吸引力減弱，未來萬能險(xiǎn)銷售或持續(xù)降溫。

據(jù)悉，去年保監(jiān)會三度收緊萬能險(xiǎn)監(jiān)管，對中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行了規(guī)范，完善人身保險(xiǎn)產(chǎn)品精算制度，對萬能險(xiǎn)的規(guī)模、結(jié)算利率等進(jìn)行了限制，要求不符合新規(guī)定的保險(xiǎn)產(chǎn)品在2017年4月1日前全部停售。記者在采訪中獲悉，4月前，多家險(xiǎn)企對包括部分萬能險(xiǎn)在內(nèi)的不合規(guī)人身險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行了下架處理。

不過，盡管萬能險(xiǎn)保費(fèi)下跌已成趨勢，但部分險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)“活力”猶在。一季度交銀康聯(lián)、平安健康、陸家嘴國泰等萬能險(xiǎn)保費(fèi)就“逆勢”大漲，增幅分別達(dá)到58331.91%，1674.07%，520.12%，去年同期萬能險(xiǎn)保費(fèi)基數(shù)較小或?yàn)橹饕?。而瑞泰人壽、渤海人壽、昆侖健康、安邦養(yǎng)老、英大人壽、長生人壽、上海人壽六家險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)占總保費(fèi)比重仍達(dá)50%以上，其中，瑞泰人壽萬能險(xiǎn)占總保費(fèi)比重高達(dá)92%。

業(yè)務(wù)調(diào)整現(xiàn)金流告急，個(gè)別險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)倍增

值得關(guān)注的是，今年前6個(gè)月，萬能險(xiǎn)出現(xiàn)大幅增長的險(xiǎn)企，今年二季度末償付能力多數(shù)較一季度末出現(xiàn)不同幅度的下滑，其中個(gè)別險(xiǎn)企逼近監(jiān)管要求的綜合償付能力充足率最低100%。

上述健康險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者表示，隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，公司的原保費(fèi)出現(xiàn)下滑，不得不推動(dòng)萬能險(xiǎn)保費(fèi)以保證現(xiàn)金流穩(wěn)定。

從單個(gè)公司來看，上述某萬能險(xiǎn)保費(fèi)今年前6個(gè)月同比增速達(dá)15倍的險(xiǎn)企表示，目前公司正積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，已暫停中短存續(xù)期產(chǎn)品的新單銷售，主推長期保險(xiǎn)產(chǎn)品，并著力發(fā)展期繳業(yè)務(wù)和高價(jià)值業(yè)務(wù)，不斷增加負(fù)債久期;同時(shí)公司將優(yōu)化資產(chǎn)配置，保證流動(dòng)性持續(xù)充足。

今年前6個(gè)月萬能險(xiǎn)同比增速達(dá)197%的另一家險(xiǎn)企在償付能力報(bào)告中表示，公司凈現(xiàn)金流未來第三季度和第三年出現(xiàn)凈現(xiàn)金流小于零的情況。傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流在報(bào)告日后第三年年末出現(xiàn)負(fù)值，分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流在報(bào)告日后第三季度業(yè)務(wù)現(xiàn)金流均為負(fù)值，萬能保險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流在未來兩年內(nèi)為負(fù)值，但是報(bào)告日后第三年現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，主要由于公司調(diào)整了未來的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃。

值得關(guān)注的是，隨著行業(yè)多數(shù)險(xiǎn)企壓縮萬能險(xiǎn)、推動(dòng)原保費(fèi)增長，今年6月份，壽險(xiǎn)行業(yè)競爭格局也出現(xiàn)變化。

2018年6月份，壽險(xiǎn)公司集中度略有上升。壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入占比前五位和前十位的市場份額分別為56.19%和74.33%，前五位和前十位較上月分別變動(dòng)-0.07、0.28個(gè)百分點(diǎn)。