家家悅連鎖超市項目可行性研究報告案例

1、項目概況

本項目未來 3 年擬在山東省及周邊省份新建 270 家連鎖超市。

2、項目實施的背景

（1）產(chǎn)業(yè)政策背景

2018 年以來，為引導企業(yè)順應居民消費升級大趨勢、提升供給質量和水平，黨中央和各級政府部門先后出臺《中共中央國務院關于完善促進消費體制機制進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》（中發(fā)【2018】32 號）、《完善促進消費體制機制實施方案（2018-2020 年）》（國辦發(fā)【2018】93 號）等文件，促進形成強大國內(nèi)市場，推動國內(nèi)消費平穩(wěn)增長。

（2）國民經(jīng)濟的穩(wěn)步增長推動零售行業(yè)的發(fā)展

進入 21 世紀以來，我國經(jīng)濟保持高速增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2001年至 2019 年我國 GDP 保持了長期持續(xù)穩(wěn)定的增長，從 110,863.10 億元增至990,865 億元，年復合增長率 12.94%。社會消費品零售總額與 GDP 高度相關，期間內(nèi)也表現(xiàn)出了相近甚至超越 GDP 的增長趨勢，2001 年至 2019 年，我國社會消費品零售總額從 43,055.40 億元增至 411,649 億元，年復合增長率 13.36%。2001 年至 2019 年，社會消費品零售總額占 GDP 的比重一直穩(wěn)定在 40%左右。

2020 年初全球爆發(fā)新冠肺炎疫情，新冠疫情對社會生產(chǎn)生活帶來較大影響，二季度隨著疫情緩和、國家有序推動復工復產(chǎn)復商復市，二季度中國 GDP 同比增加 3.2%，上半年限額以上零售業(yè)單位中的超市零售額同比增長 3.8%，宏觀經(jīng)濟和整體社會消費在持續(xù)復蘇。未來經(jīng)濟的發(fā)展勢必帶動國內(nèi)消費行業(yè)持續(xù)繁榮，也將促進零售行業(yè)的不斷增長。

（3）居民人均收入和支出持續(xù)增長推動零售行業(yè)消費升級

近年來伴隨經(jīng)濟的發(fā)展，我國國民生活水平大幅度提高，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2001 年至 2019 年我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從 6,860 元增至 42,359元，年復合增長率 10.64%；城鎮(zhèn)居民人均消費支出從 4,998 元增至 28,063 元，年復合增長率 9.72%。

隨著人均收入的增長、中產(chǎn)階層以上群體的擴大，人們的消費習慣和消費觀念會發(fā)生巨大改變，主要體現(xiàn)由滿足基本生存需求向提高生活質量進行轉變，對日常消費品價格敏感度下降，對連鎖品牌、購物環(huán)境、商品和服務的便利性等需求日益增強。消費升級一方面體現(xiàn)為消費對象的升級，即較高層次的消費方式和消費品更多地成為消費者追求的對象，更多的居民開始追求便利、舒適、安全、健康消費；另一方面體現(xiàn)為消費主體的升級，如農(nóng)村居民的消費能力和消費層次也開始大幅提高。隨著消費升級的進程，未來連鎖超市行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?

我國正處于消費水平增長和消費結構轉型升級時期，國家也多次出臺政策刺激消費，未來中國經(jīng)濟增長方式轉變必將帶來消費的大幅增長。總之，中國經(jīng)濟的持續(xù)增長、擴大內(nèi)需政策的逐步落實、居民收入的持續(xù)提高、城市化進程的加速、社會保障體系的完善等因素都將促使中國居民消費長期穩(wěn)健增長，商業(yè)零售行業(yè)將充分分享消費增長，體現(xiàn)其流通渠道的價值。商業(yè)零售行業(yè)處于發(fā)展的黃金周期。

（4）行業(yè)集中度逐步提高

近年來，超市行業(yè)龍頭憑借資本優(yōu)勢、信息技術優(yōu)勢、優(yōu)秀的人才儲備、完善的供應鏈不斷拓展經(jīng)營網(wǎng)點，擴大市場規(guī)模，提高市場占有率。而中小零售商受資金、信息技術、人才儲備、供應鏈不完善等限制，面臨更大的競爭壓力和被淘汰風險。網(wǎng)點布局及供應鏈能力已成為行業(yè)關鍵競爭力。長期來看，具備強大的供應鏈優(yōu)勢、門店運營優(yōu)勢、經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢及信息化系統(tǒng)優(yōu)勢的企業(yè)將會有更多的市場拓展機會。

3、項目實施的必要性與可行性

（1）項目實施的必要性

2020 年上半年公司繼續(xù)加快門店布局，積極拓展山東、安徽、江蘇、河北、內(nèi)蒙古等地市場，上半年新增門店 67 家，截止 2020 年 6 月 30 日公司門店總數(shù)844 家。本項目計劃在山東、河北、內(nèi)蒙古、安徽、江蘇及周邊地區(qū)繼續(xù)完善市場布局，穩(wěn)步提高市場占有率，擴大經(jīng)營規(guī)模，增強公司行業(yè)競爭力。

②有利于公司發(fā)展戰(zhàn)略的實施

公司堅持以超市為核心主業(yè)，成為區(qū)域密集、多業(yè)態(tài)、全渠道、全產(chǎn)業(yè)鏈、全國化的零售企業(yè)，為消費者提供質量好、物有所值的商品以及便利的購物體驗；不斷加強高效的供應鏈體系建設，打造社會化的供應鏈服務平臺。項目實施有利于公司持續(xù)增強核心主業(yè)競爭力，推動其向全國化方向發(fā)展，符合其發(fā)展戰(zhàn)略。

（2）項目實施的可行性

①公司完善的物流體系為項目的實施提供堅實保障

公司以“發(fā)展連鎖，物流先行”為指導思想，堅持圍繞自建物流配送體系、區(qū)域密集開店的方針，實現(xiàn)快速發(fā)展的發(fā)展戰(zhàn)略。

公司在山東省已基本建成了覆蓋全省的一體化物流配送網(wǎng)絡，在河北、安徽的物流配送能力相對較弱。本次非公開發(fā)行股票募集資金擬分別在河北張家口、安徽淮北建設張家口綜合產(chǎn)業(yè)園項目、淮北綜合產(chǎn)業(yè)園項目（一期）兩個物流項目，用于支持河北、內(nèi)蒙古、安徽、江蘇等周邊地區(qū)門店商品的倉儲、配送及生鮮加工等業(yè)務。

依托較廣的輻射范圍和較強的物流能力，公司可為各物流中心周邊門店提供新鮮、安全、及時的商品配送，并通過規(guī)模優(yōu)勢降低商品物流成本，為各門店后續(xù)快速發(fā)展和穩(wěn)定經(jīng)營帶來強有力的支持。同時，物流中心也為公司實體門店提供線上線下聯(lián)動和到店到家服務支持，豐富顧客的購物體驗。公司完善的物流體系為項目的實施提供堅實保障。

②公司具備項目實施的人員、能力及過往經(jīng)驗

公司 2017 年初至 2020 年 6 月末門店總數(shù)分別 631 家、675 家、732 家、783家、844 家，門店總數(shù)逐年增長；2017 年-2020 年上半年各年新增門店（不含閉店數(shù)）68 家、85 家、80 家、67 家。公司門店逐年穩(wěn)步增加，逐步培養(yǎng)了相應的人才梯隊，增加了人才儲備，提高了相應的管理能力。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司管理團隊已經(jīng)具備了保障戰(zhàn)略實現(xiàn)和多業(yè)態(tài)發(fā)展的支撐能力，可以勝任不同環(huán)境下的市場競爭，從而全面提升公司抗風險能力。

公司具備項目實施的人員、能力及過往經(jīng)驗，項目的實施有利于提高公司綜合競爭能力和盈利能力，有利于公司發(fā)展戰(zhàn)略的實施，項目實施具備可行性。

3、項目投資概算及效益

本項目投資總額為 112,417.38 萬元，本次公開發(fā)行募集資金擬將不超過112,000.00 萬元的募集資金用于本項目。項目建成后，稅后財務內(nèi)部收益率約為 21.26%，稅收投資回收期約為 6.45年（含建設期 3 年）。

4、項目實施主體

本項目的實施主體為上市公司和各地市子（孫）公司。