制造業(yè)PMI連續(xù)4個月擴張，二季度GDP有望重回正增長

據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)，6月30日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，6月官方制造業(yè)PMI為50.9%，預(yù)期為50.4%，前值為50.6%。

由于我國疫情防控趨勢向好，逆周期政策逐漸發(fā)力，供需兩端持續(xù)回暖，表現(xiàn)超市場預(yù)期，且為連續(xù)第四個月處在榮枯線上方。

從供給端來看，本月生產(chǎn)PMI為53.9%，比上月回升0.7個百分點，創(chuàng)下近2年的次新高(今年3月為54.1%)，反映出生產(chǎn)繼續(xù)改善。高頻數(shù)據(jù)顯示，6月，6大發(fā)電集團日均耗煤量較5月提升近1%，比去年同期提升1.1%;全國高爐開工率達到70.4%，高于去年同期水平，印證了生產(chǎn)繼續(xù)向好的復(fù)蘇勢頭。

從需求端看，新訂單和新出口訂單指數(shù)均連續(xù)兩個月回升，表明制造業(yè)市場需求繼續(xù)恢復(fù)，其中新訂單指數(shù)為51.4，高于上月0.5個百分點;新出口訂單指數(shù)亦大幅回升至42.6，較上月的35.3反彈7.3個百分點。

值得注意的是，生產(chǎn)指數(shù)水平仍明顯高于需求類指數(shù)水平，說明需求恢復(fù)滯后于供給的問題仍然突出。同時指數(shù)顯示小型企業(yè)經(jīng)營壓力加大，從業(yè)人員指數(shù)續(xù)降，疊加海外疫情仍未有效控制導(dǎo)致外部市場仍存變數(shù)，仍然需要保持警惕。

展望后市，6月國內(nèi)有效需求進一步釋放，工業(yè)和投資銷售等數(shù)據(jù)回升態(tài)勢鞏固，局部疫情的反彈會對區(qū)域經(jīng)濟恢復(fù)造成一些傷害，但并不會影響到大局，二季度經(jīng)濟增速可能在3%左右，重回正增長軌道，但進出口依然面臨較大不確定性。

具體到A股市場，在“兩新一重”的逆周期調(diào)節(jié)下，6月建筑業(yè)PMI繼續(xù)維持在59%的高位，隨著內(nèi)需回暖，建筑業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)明顯加快，相關(guān)受益概念值得留意。

根據(jù)市場公開資料顯示，相關(guān)概念股包括：上峰水泥(000672)、天山股份(000877)、浪潮信息(000977)、神州信息(000555)。