維生素行情又來(lái)？VD3年內(nèi)漲1.8倍 VA高景氣或還有3年

財(cái)聯(lián)社6月30日訊，數(shù)據(jù)顯示，6月29日維生素D3價(jià)格上漲3%，目前報(bào)價(jià)260元/kg，而年初價(jià)格僅為93元/kg。

無(wú)獨(dú)有偶，上周，受德國(guó)瑞士等地疫情影響，國(guó)外企業(yè)維生素A的供應(yīng)也持續(xù)下滑。市場(chǎng)信息顯示，有廠家持挺價(jià)心態(tài)，七八月有停產(chǎn)檢修計(jì)劃，另有廠家暫停報(bào)價(jià)格至7月底。供需矛盾加劇。

6月，巴斯夫中國(guó)(BASF)曝出維生素A 1000和維生素AD3 1000/200生產(chǎn)出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題，穩(wěn)定性下降，目前預(yù)計(jì)6月份訂單無(wú)法履行，并停止接三季度訂單，預(yù)計(jì)會(huì)在8月份更新此事進(jìn)展。

光大證券評(píng)論，本次事態(tài)與2019年三季度BASF維生素A裝置故障類似，其時(shí)影響維生素A市場(chǎng)近一個(gè)季度，價(jià)格上漲。同時(shí)考慮到下半年BASF維生素A生產(chǎn)線停產(chǎn)并線，維生素A價(jià)格仍有望維持高位。

關(guān)于VD3，目前維生素D3全球產(chǎn)能約11000噸，75%以上集中在國(guó)內(nèi)。華創(chuàng)證券了解到，維生素D3下游需求85%以上是飼料，隨著三四季度家禽補(bǔ)欄量上升，需求端或?qū)⒊掷m(xù)好轉(zhuǎn)。由于全球疫情以及動(dòng)物腦干膽固醇即將退出，膽固醇及下游維生素D3的供給將逐漸減少，供給格局優(yōu)化下維生素D3有望進(jìn)入高盈利高景氣周期。

工信部消費(fèi)品工業(yè)司副司長(zhǎng)曹學(xué)軍日前介紹，我國(guó)原料藥的生產(chǎn)企業(yè)有1500余家，維生素、抗生素、解熱鎮(zhèn)痛類等原料藥的產(chǎn)量占全球60%以上，部分產(chǎn)品能達(dá)到80%。2019年原料藥產(chǎn)量300余萬(wàn)噸，出口100余萬(wàn)噸。

在此前提下，上半年海外維生素供應(yīng)商所受的疫情影響和下游的需求剛性已經(jīng)初步顯現(xiàn)，6月國(guó)內(nèi)維生素生產(chǎn)龍頭新和成公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為21.96億-23.11億元，同比增長(zhǎng)90%-100%，主要原因在于維生素等產(chǎn)品銷售價(jià)格與銷售數(shù)量較上年同期有增長(zhǎng)。

國(guó)盛證券分析師王席鑫等稱，行業(yè)格局的根本改善和產(chǎn)品價(jià)值的合理回歸是這波維生素行情的中長(zhǎng)期核心驅(qū)動(dòng)力，疫情只是加速器，沒(méi)有疫情影響供給，格局好的維生素品種未來(lái)依然能維持高景氣、高盈利，其預(yù)判維生素E、維生素A可以維持3年高景氣、高盈利周期，輔酶Q10、維生素D3、生物素等品種可以維持2年高景氣周期。