中金普華：光伏、核電、風(fēng)電行業(yè)概況和市場前景分析

太陽能具有永久性、儲量大、清潔無污染等特點，是目前應(yīng)用技術(shù)比較成熟、資源分布最為廣泛的可再生能源。太陽能發(fā)電的利用方式分為光伏發(fā)電和光熱發(fā)電兩種，其中光伏技術(shù)在全球范圍內(nèi)已得到規(guī)模化應(yīng)用。2015年底，全球太陽能發(fā)電裝機累計達到2.3億千瓦，當年新增裝機超過5,300萬千瓦，占全球新增發(fā)電裝機的20%，自2006年以來，光伏發(fā)電裝機容量平均年增長率超過40%。

太陽能產(chǎn)業(yè)的周期性波動特點比較明顯，經(jīng)歷了數(shù)輪繁榮與蕭條的轉(zhuǎn)換。中國太陽能產(chǎn)業(yè)高速成長始于2004年，德國、意大利、西班牙等歐洲國家出于發(fā)展清潔替代能源的戰(zhàn)略考量，開始大量建設(shè)光伏電站，由此催生了對太陽能電池板等光伏設(shè)備的巨大需求，在這一階段中國的光伏設(shè)備產(chǎn)能迅速擴張。

我國已逐步建立了完善的太陽能產(chǎn)業(yè)政策體系，明確了價格、補貼、稅收、并網(wǎng)等多個層面的政策框架，確立了行業(yè)標準和檢測認證體系。太陽能制造產(chǎn)業(yè)化水平不斷提高，發(fā)電技術(shù)快速進步，光電轉(zhuǎn)化效率持續(xù)提升，太陽能發(fā)電規(guī)模顯著擴大。2017年，全國新增太陽能發(fā)電裝機容量4,865萬千瓦，累計裝機容量1.26億千瓦。

到2020年底，太陽能發(fā)電量達1,500億千瓦時;光伏發(fā)電電價水平在2015年基礎(chǔ)上下降50%以上，在用電側(cè)實現(xiàn)平價上網(wǎng)目標;先進晶體硅光伏電池產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)換效率達到23%以上。規(guī)劃重點提出要推進分布式光伏建設(shè)和微電網(wǎng)配套工程，優(yōu)先消納分布式光伏發(fā)電量，建設(shè)分布式發(fā)電并網(wǎng)運行。

核能發(fā)電

①核能發(fā)電概況

核電與火電、水電并稱世界三大電力供應(yīng)支柱，相比火電等傳統(tǒng)能源，核電具有環(huán)境影響小、資源消耗少等特點，而相比風(fēng)電、光伏等新能源，核電則呈現(xiàn)發(fā)電功率高、供應(yīng)能力強、運行功率穩(wěn)定不受環(huán)境因素影響等特點。2015年末全球共14個國家核電發(fā)電量占比超過20%，其中法國高達76.3%，美國和俄羅斯的核電占比分別為19.5%和18.6%，核電已成為世界上最主要的非化石能源之一。

②中國核電工業(yè)發(fā)展歷程

2018年1月1日，中國已建成并投入在運的核電機組有38臺，累計裝機容量達3,465萬千瓦，在建核電機組20臺9，2017年核電發(fā)電量占比約3.95%。

電網(wǎng)建設(shè)拉動中低壓設(shè)備需求2002-2010年，國家開始推動“廠網(wǎng)分開、競價上網(wǎng)”的電力體制改革，建設(shè)重點轉(zhuǎn)移到輸變電環(huán)節(jié)，電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模漸漸超過發(fā)電投資。2011-2016年，隨著電力體制改革深入、居民電力消費發(fā)展，電網(wǎng)負荷波動增加，加強配電網(wǎng)絡(luò)成為迫切需求。相對滯后的配電投資自2011年開始快速上升并首次超過了輸電投資，電網(wǎng)建設(shè)的重點逐漸向配電網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)移到2020年基本建成城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、安全可靠、經(jīng)濟高效、技術(shù)先進、環(huán)境友好、與小康社會相適應(yīng)的現(xiàn)代配電網(wǎng)。2015年配電網(wǎng)建設(shè)投資不低于3,000億元，“十三五”期間配電網(wǎng)投資將累計不低于1.7萬億元。

中國電源與電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資規(guī)模變化(億元)

設(shè)備采購約占總投資的30%，而設(shè)備采購中，變壓設(shè)備約占59%，由此推算“十三五”期間配網(wǎng)變壓器市場容量將超過3,500億元，發(fā)展?jié)摿κ挚捎^。

風(fēng)力發(fā)電

①風(fēng)力發(fā)電概況

風(fēng)電是目前新能源行業(yè)中技術(shù)最成熟、經(jīng)濟性最高、最具發(fā)展?jié)摿η一緦崿F(xiàn)商業(yè)化的可再生能源技術(shù)之一。風(fēng)電已在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，2000年以來風(fēng)電占歐洲新增裝機的30%，2007年以來風(fēng)電占美國新增裝機的33%，美國還提出到2030年風(fēng)電用電量占比將提升至20%。隨著風(fēng)電技術(shù)的不斷進步，風(fēng)電成本持續(xù)下降，美國風(fēng)電長期協(xié)議價格已下降到化石能源電價同等水平，風(fēng)電的經(jīng)濟性凸顯。

2017年，中國風(fēng)電裝機總量達1.59億千瓦，占全國電源總裝機的9.50%，上網(wǎng)電量2,717億千瓦時，占全國總發(fā)電量的4.76%，風(fēng)電已成為中國繼水電、煤電之后的第三大電源。

②中國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)市場前景

至2020年底風(fēng)電并網(wǎng)裝機容量達2.1億千瓦，風(fēng)電年發(fā)電量達到4,200億千瓦時，占全國總發(fā)電量的6%;優(yōu)化風(fēng)電建設(shè)區(qū)位配置、推動風(fēng)電消納、提升風(fēng)電技術(shù)水平、完善風(fēng)電行業(yè)管理體制。按照陸上風(fēng)電投資7,800元/千瓦、海上風(fēng)電投資16,000元/千瓦測算。