以新零售、生物醫(yī)藥、高端制造為代表的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)持續(xù)景氣，潛力巨大

今年以來，以新零售、生物醫(yī)藥、高端制造為代表的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)持續(xù)景氣，展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。最新?shù)據(jù)顯示，隨著新經(jīng)濟(jì)行業(yè)持續(xù)發(fā)展，今年以來的招聘需求也隨之升溫，招聘廣告數(shù)量的增速超過全行業(yè)的復(fù)合水平。從A股上市公司的年報(bào)預(yù)告看，新經(jīng)濟(jì)行業(yè)今年業(yè)績增長明顯，這樣的背景下，多家證券機(jī)構(gòu)表示看好消費(fèi)、生物醫(yī)藥和高端制造的發(fā)展前景。

昨日上海市人力資源和社會(huì)保障局就業(yè)促進(jìn)中心會(huì)同上海市學(xué)生事務(wù)中心聯(lián)合發(fā)布的《上海市2018屆高校畢業(yè)生就業(yè)狀況報(bào)告》，也同樣呈現(xiàn)出這一趨勢。從行業(yè)分布情況來看，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)吸納的2018屆上海高校畢業(yè)生最多，約占31.0%;其次是科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，約占12.9%;信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，即通常所說的IT行業(yè)，約占9.0%。從增長幅度來看，科研及技術(shù)服務(wù)行業(yè)是增幅最大的行業(yè)，且近年來持續(xù)保持增長態(tài)勢。

天風(fēng)證券近期梳理了前程無憂今年4月-9月共894萬個(gè)招聘廣告，并對60個(gè)行業(yè)進(jìn)行橫向比較。數(shù)據(jù)顯示，以全行業(yè)的復(fù)合增速為基準(zhǔn)，相對增速較大的主要為新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，其中既有消費(fèi)服務(wù)行業(yè)，如生活服務(wù)、租賃、酒店旅游、餐飲、物業(yè)、教育培訓(xùn)等，也有高端制造業(yè)，如生物制藥、電子技術(shù)、半導(dǎo)體、集成電路、通信等。而以往招聘大戶如金融、貿(mào)易和影視文化等行業(yè)，招聘廣告則相對減少。

針對今年4月~9月的招聘廣告數(shù)據(jù)，天風(fēng)證券研報(bào)表示，其中既能看出短期政策和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的微觀影響，更為重要的是反映出長期的轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)趨勢。

從目前披露的年報(bào)業(yè)績預(yù)告來看，招聘較多的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，也是上市公司中預(yù)計(jì)全年業(yè)績較好的行業(yè)。截至昨日，共有990家上市公司披露年報(bào)業(yè)績變動(dòng)幅度，預(yù)計(jì)全年凈利潤向上增長的有641家，其中業(yè)績增長的上市公司主要分布在醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備和電子行業(yè)，與招聘較多的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)恰好保持一致。

目前，生物醫(yī)藥行業(yè)披露年報(bào)業(yè)績預(yù)告的有88家上市公司，預(yù)計(jì)年報(bào)業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比增長的多達(dá)63家，占比超過七成。除嘉應(yīng)制藥和九安醫(yī)療扭虧為盈預(yù)計(jì)業(yè)績大幅增長外，海普瑞、新和成、海翔藥業(yè)等20家生物醫(yī)藥公司預(yù)計(jì)凈利增幅達(dá)到50%以上。

此外，電子行業(yè)披露年報(bào)業(yè)績預(yù)告的94家上市公司中，也有59家預(yù)告年報(bào)凈利潤同比增長。其中，卓翼科技預(yù)計(jì)全年凈利潤同比增速超過200%，其中卓翼科技今年在招人數(shù)多達(dá)660人，技術(shù)崗位招聘338人，自動(dòng)化技術(shù)總監(jiān)的年薪最高可達(dá)60萬。在機(jī)械設(shè)備行業(yè)110家披露年報(bào)業(yè)績預(yù)告的上市公司中有65家預(yù)計(jì)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。值得一提的是，華東重機(jī)預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.88億元~4.50億元，同比增長194.09%~241.08%，其業(yè)績增長原因即其高端智能裝備業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進(jìn)。

消費(fèi)、醫(yī)藥以及高端制造行業(yè)的發(fā)展前景也被各大證券機(jī)構(gòu)看好。就生物醫(yī)藥行業(yè)來說，中信證券、申萬宏源、西南證券等多家證券機(jī)構(gòu)表示看好創(chuàng)新藥以及醫(yī)療器械的發(fā)展前景。西南證券表示，2018年創(chuàng)新藥審評審批供給加快，同時(shí)創(chuàng)新藥在醫(yī)保中的占比提升，一系列政策為創(chuàng)新藥留下足夠成長空間。此外，醫(yī)療器械受利好政策推動(dòng)，邁瑞醫(yī)療、歐普康視等平臺型、細(xì)分龍頭相繼崛起。中信證券也表示，藥企過去多年投研發(fā)，企業(yè)成果將會(huì)在明年集中體現(xiàn)出來，并逐步反映在業(yè)績上。

華泰證券、華鑫證券等則看好高端制造的新機(jī)遇。華泰證券指出，當(dāng)前環(huán)境促使中國制造業(yè)出現(xiàn)一次重要的產(chǎn)能升級和行業(yè)份額結(jié)構(gòu)重塑，龍頭企業(yè)和高科技制造業(yè)有望在行業(yè)變革中勝出并在資本市場上展示出“超額收益”。華鑫證券則表示，機(jī)器人長期前景值得期待，隨著我國老齡化程度加深，我國制造業(yè)的用工成本將不斷推升，機(jī)器人的性價(jià)比將會(huì)更加凸顯。而且相比于全球水平，截至2017年我國每萬名工人僅擁有機(jī)器人97臺，遠(yuǎn)未達(dá)到飽和。

總結(jié)

從市場環(huán)境來講，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的逐步兌現(xiàn)，全球股市17年收獲頗豐，成交量放大，市場做多熱情高漲，雖然18年以來美聯(lián)儲加息推進(jìn)和貿(mào)易戰(zhàn)事態(tài)擴(kuò)大化等小型黑天鵝頻發(fā)，市場波動(dòng)加大，但是海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)盈利向上是個(gè)不爭的事實(shí)，控制好組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，長期看依然是可以分享到經(jīng)濟(jì)增長的收益;國內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖然面臨下行壓力，但是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型步伐從未停止，新經(jīng)濟(jì)是未來的方向，17年滬深300與創(chuàng)業(yè)板的嚴(yán)重分化、白馬藍(lán)籌漲幅似乎過快且交易顯得有些擁擠，使得18年優(yōu)質(zhì)成長股的吸引力逐步明朗。

從投資方向看，消費(fèi)升級、互聯(lián)網(wǎng)與硬件、高端制造等這些都是新經(jīng)濟(jì)模式下的標(biāo)桿行業(yè)，著眼未來，業(yè)績空間巨大。