2023年財(cái)富管理行業(yè)趨勢(shì)及市場(chǎng)需求前景分析

本文將從以下幾個(gè)方面對(duì)2023年財(cái)富管理行業(yè)的市場(chǎng)需求前景、行業(yè)趨勢(shì)及方向進(jìn)行分析：

一、市場(chǎng)需求前景

截至2022年三季度末，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模為118.49萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)了6.7%。其中，銀行理財(cái)規(guī)模為54.06萬(wàn)億元，占比45.6%；基金規(guī)模為29.65萬(wàn)億元，占比25%；信托規(guī)模為13.64萬(wàn)億元，占比11.5%；保險(xiǎn)資管規(guī)模為11.46萬(wàn)億元，占比9.7%；券商資管規(guī)模為9.68萬(wàn)億元，占比8.2%。

展望2023年，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)需求將保持較高的增長(zhǎng)速度，主要受以下幾個(gè)因素的影響：

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2022年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到新冠疫情、地緣政治沖突、債務(wù)危機(jī)等多重沖擊，增速放緩至5.8%。預(yù)計(jì)2023年，隨著疫情防控效果顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外需求回升，政策支持力度加大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將恢復(fù)到6.5%左右的增長(zhǎng)水平。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將提升居民收入水平和財(cái)富積累能力，增加對(duì)財(cái)富管理服務(wù)的需求。

（2）養(yǎng)老金融發(fā)展。2022年，我國(guó)養(yǎng)老金融市場(chǎng)迎來(lái)了重大突破，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，擴(kuò)大了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的試點(diǎn)范圍，規(guī)范了養(yǎng)老金融的運(yùn)作和監(jiān)管。2023年，隨著養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的全面推廣，商業(yè)銀行和理財(cái)公司將積極開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為老齡化社會(huì)提供更多優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融服務(wù)，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老需求。

（3）金融科技創(chuàng)新。2022年，金融科技在財(cái)富管理行業(yè)的應(yīng)用加速，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是資管生態(tài)和平臺(tái)的打造，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的線上化、智能化、個(gè)性化；

二是銷(xiāo)售渠道的拓展，通過(guò)社交媒體、自媒體、直播等方式，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的社交化、互動(dòng)化、場(chǎng)景化；

三是產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)的創(chuàng)新，通過(guò)區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的數(shù)字化、去中心化、全球化；

四是投資管理的優(yōu)化，通過(guò)量化、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的精準(zhǔn)化、高效化、風(fēng)控化。

2023年，金融科技將繼續(xù)為財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)更多的創(chuàng)新和變革，提升財(cái)富管理的服務(wù)質(zhì)量和效率，降低財(cái)富管理的門(mén)檻和成本，拓寬財(cái)富管理的覆蓋面和影響力。

綜上所述，預(yù)計(jì)2023年，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到130萬(wàn)億元左右，同比增長(zhǎng)約10%。

二、行業(yè)趨勢(shì)及方向

在市場(chǎng)需求的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)將呈現(xiàn)出以下幾個(gè)趨勢(shì)及方向：

（1）行業(yè)分化、集中度提升。隨著資管新規(guī)的落地實(shí)施，財(cái)富管理行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了深刻變化，不同類(lèi)型的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)面臨著不同的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。一方面，以銀行理財(cái)、信托、券商資管為代表的傳統(tǒng)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，受到“打破剛兌”、“去通道化”、“去杠桿化”等政策的影響，業(yè)務(wù)模式和收入結(jié)構(gòu)受到較大沖擊，需要進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升主動(dòng)管理能力，增加產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化客戶服務(wù)。另一方面，以公募基金、私募基金、保險(xiǎn)資管為代表的專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，受益于“凈值化”、“市場(chǎng)化”、“專(zhuān)業(yè)化”等政策的推動(dòng)，業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)大，主動(dòng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到充分發(fā)揮，產(chǎn)品和服務(wù)更加多元化和差異化。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)將出現(xiàn)更大的分化，不同類(lèi)型的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力將出現(xiàn)更大差異，頭部機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)將更加明顯，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

（2）行業(yè)分工與合作進(jìn)一步深化。隨著財(cái)富管理市場(chǎng)的不斷成熟，財(cái)富管理行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)也在不斷完善，產(chǎn)業(yè)鏈上不同類(lèi)型的機(jī)構(gòu)基于自身的比較優(yōu)勢(shì)，以不同的形式參與合作，實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)。一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之間的合作將更加頻繁，主要包括以下幾種形式：

一是產(chǎn)品代銷(xiāo)，即財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)自身的銷(xiāo)售渠道，為其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品提供銷(xiāo)售服務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的互通互補(bǔ)；

二是產(chǎn)品共建，即財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)共同發(fā)行、共同投資、共同管理等方式，合作開(kāi)發(fā)和運(yùn)作財(cái)富管理產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的協(xié)同創(chuàng)新；

三是產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓?zhuān)簇?cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)轉(zhuǎn)讓、置換、回購(gòu)等方式，對(duì)已發(fā)行的財(cái)富管理產(chǎn)品進(jìn)行流動(dòng)性管理，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的靈活調(diào)整。

另一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作將更加密切，主要包括以下幾種形式：

一是資金對(duì)接，即財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)與銀行、證券、期貨等機(jī)構(gòu)的合作，為財(cái)富管理產(chǎn)品提供資金來(lái)源、資金托管、資金清算等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金的安全高效運(yùn)用；

二是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，即財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)與保險(xiǎn)、期貨、期權(quán)等機(jī)構(gòu)的合作，為財(cái)富管理產(chǎn)品提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理；

三是信息共享，即財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)與征信、評(píng)級(jí)、咨詢(xún)等機(jī)構(gòu)的合作，為財(cái)富管理產(chǎn)品提供信息披露、信息分析、信息評(píng)估等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)信息的透明化和優(yōu)化化。

（3）行業(yè)開(kāi)放與國(guó)際化水平提升。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，財(cái)富管理行業(yè)的國(guó)際化程度也在不斷提高，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是外資機(jī)構(gòu)的參與度增加，通過(guò)設(shè)立獨(dú)資或合資的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，或者與國(guó)內(nèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)合作，積極進(jìn)入我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)，為國(guó)內(nèi)客戶提供更多的國(guó)際化的財(cái)富管理服務(wù)；

二是國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的走出去加快，通過(guò)設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)，或者與海外財(cái)富管理機(jī)構(gòu)合作，積極拓展海外財(cái)富管理市場(chǎng)，為海外客戶提供更多的本土化的財(cái)富管理服務(wù)；

三是跨境業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)大，通過(guò)利用人民幣國(guó)際化、債券通、股票通、互認(rèn)基金等機(jī)制，積極開(kāi)展跨境財(cái)富管理業(yè)務(wù)，為客戶提供更多的跨境投資和理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)和選擇。