硅鋼行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研

硅鋼是一種含有一定比例的硅的合金鋼，主要用于電機(jī)、變壓器、電器等領(lǐng)域的磁性材料。硅鋼的市場(chǎng)需求與電氣化水平、新能源汽車發(fā)展、家電產(chǎn)業(yè)等密切相關(guān)。本文將從硅鋼的市場(chǎng)現(xiàn)狀、產(chǎn)供需情況、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展趨勢(shì)等方面進(jìn)行分析，為投資者提供參考。

根據(jù)中金普華的數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)硅鋼行業(yè)產(chǎn)能為1276萬(wàn)噸，產(chǎn)量為1118.11萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為87.60%。其中，無(wú)取向硅鋼產(chǎn)量為960.49萬(wàn)噸，占比85.90%，取向硅鋼產(chǎn)量為157.62萬(wàn)噸，占比14.10%。無(wú)取向硅鋼中，中低牌號(hào)占比79.15%，高牌號(hào)占比15.27%。無(wú)取向硅鋼主要用于家用電器、工業(yè)領(lǐng)域電機(jī)、大型電機(jī)、新能源汽車等領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年家用電器占比40%居下游需求首位。伴隨著工業(yè)電機(jī)及新能源行業(yè)發(fā)展，有望拉動(dòng)硅鋼需求持續(xù)攀升。

從進(jìn)出口情況來(lái)看，根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)硅鋼進(jìn)出口總額19.29億美元，較2020年增長(zhǎng)95.05%;貿(mào)易順差9.87億美元，同比增長(zhǎng)311.25%。2021年我國(guó)硅鋼進(jìn)口總額和出口總額大幅增長(zhǎng)影響，我國(guó)硅鋼進(jìn)出口總額和貿(mào)易順差均達(dá)到近年來(lái)的峰值。2021年我國(guó)硅鋼進(jìn)口總額達(dá)5.48億美元，同比增長(zhǎng)54.23%，進(jìn)口總額和進(jìn)口總額增速均達(dá)到近年來(lái)的峰值。2021年我國(guó)硅鋼出口總額達(dá)15.35億美元，同比增長(zhǎng)158.01%，出口總額及出口總額增速均達(dá)到近年來(lái)的峰值。2022年1-4月，全國(guó)硅鋼進(jìn)出口總額10.73億美元，貿(mào)易順差5.34億美元，進(jìn)出口總額及貿(mào)易順差已超2020年全年數(shù)值。

二、硅鋼產(chǎn)供需分析

從供給方面來(lái)看，2020年受疫情影響，硅鋼產(chǎn)量受到一定程度的抑制，但隨著疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，硅鋼產(chǎn)量逐步恢復(fù)。2021年上半年，硅鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.59%，達(dá)到559.10萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)下半年，硅鋼產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)，主要原因是目前鋼廠大部分保持正常生產(chǎn)的同時(shí)，部分鋼廠仍將投產(chǎn)新產(chǎn)線。例如，寶鋼股份計(jì)劃在2021年底投產(chǎn)年產(chǎn)30萬(wàn)噸的高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼項(xiàng)目，太鋼不銹計(jì)劃在2021年底投產(chǎn)年產(chǎn)20萬(wàn)噸的高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼項(xiàng)目，馬鋼股份計(jì)劃在2021年底投產(chǎn)年產(chǎn)10萬(wàn)噸的高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼項(xiàng)目等。這些項(xiàng)目的投產(chǎn)將提升我國(guó)硅鋼的產(chǎn)能和品質(zhì)，滿足市場(chǎng)對(duì)高端硅鋼的需求。

從需求方面來(lái)看，硅鋼的下游需求主要來(lái)自電氣化水平、新能源汽車發(fā)展、家電產(chǎn)業(yè)等。2021年上半年，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量較快增長(zhǎng)，其中，新能源汽車產(chǎn)銷量、市場(chǎng)占有率、保有量均創(chuàng)歷史新高。6月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成78.4萬(wàn)輛和80.6萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)9.9%和12.5%，同比分別增長(zhǎng)32.8%和35.2%。1-6月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，產(chǎn)銷同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%，市場(chǎng)占有率達(dá)到28.3%。新能源汽車的高速發(fā)展將為高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼提供十分快速的需求增量。中汽協(xié)預(yù)測(cè)，到2025年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量將達(dá)到800萬(wàn)輛，全球總產(chǎn)量將達(dá)到1800萬(wàn)輛。未來(lái)隨著全球新能源汽車產(chǎn)量快速上升，中國(guó)是唯一具備能力提供供給彈性的國(guó)家。因此，我國(guó)新能源汽車用無(wú)取向硅鋼未來(lái)將長(zhǎng)期受益于全球市場(chǎng)的快速發(fā)展。

此外，家電內(nèi)外銷雙增長(zhǎng)也為硅鋼需求提供了支撐。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年上半年，我國(guó)空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、彩電等家電產(chǎn)品的產(chǎn)量均同比增長(zhǎng)，其中空調(diào)產(chǎn)量增長(zhǎng)16.6%，冰箱產(chǎn)量增長(zhǎng)13.3%，洗衣機(jī)產(chǎn)量增長(zhǎng)20.5%，彩電產(chǎn)量增長(zhǎng)5.1%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，我國(guó)家用電器出口數(shù)量為172893.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.4%，出口額2967億人民幣，同比增長(zhǎng)5.2%。其中，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、彩電等產(chǎn)品的出口量和出口額均同比增長(zhǎng)。家電產(chǎn)品的產(chǎn)銷增長(zhǎng)反映了我國(guó)居民消費(fèi)水平的提升和海外市場(chǎng)的復(fù)蘇，對(duì)硅鋼的需求也有一定的拉動(dòng)作用。

三、硅鋼競(jìng)爭(zhēng)格局分析

從中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看，無(wú)取向硅鋼生產(chǎn)集中度高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年無(wú)取向硅鋼生產(chǎn)企業(yè)包括寶鋼股份、首鋼股份、太鋼不銹、馬鋼股份、鞍鋼股份等，其中寶鋼股份以28.42%居行業(yè)首位，首鋼股份14.05%位其次，CR4產(chǎn)能占比近全國(guó)65%。受高牌號(hào)硅鋼技術(shù)壁壘及快速發(fā)展趨勢(shì)影響，大型企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步提升。

從國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看，無(wú)取向硅鋼的主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)為日本、韓國(guó)、俄羅斯等，主要出口目的國(guó)為印度、越南、泰國(guó)等。2021年上半年，我國(guó)無(wú)取向硅鋼進(jìn)口量為11.76萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.4%，進(jìn)口額為2.67億美元，同比增長(zhǎng)54.2%。其中，日本為我國(guó)最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)，占比達(dá)到67.5%，其次是韓國(guó)，占比22.9%，俄羅斯占比8.4%。我國(guó)無(wú)取向硅鋼出口量為46.87萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)97.7%，出口額為10.01億美元，同比增長(zhǎng)158.0%。其中，印度為我國(guó)最大的出口目的國(guó)，占比達(dá)到32.6%，其次是越南，占比18.5%，泰國(guó)占比11.1%。從進(jìn)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)無(wú)取向硅鋼的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有所提升，出口市場(chǎng)不斷拓展，進(jìn)口市場(chǎng)逐漸收縮。

四、硅鋼發(fā)展趨勢(shì)分析

從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，硅鋼的發(fā)展方向是提高品質(zhì)、降低成本、節(jié)能減排、增加附加值。目前，我國(guó)硅鋼的技術(shù)水平與國(guó)際先進(jìn)水平還有一定差距，主要表現(xiàn)在高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼的產(chǎn)量和品質(zhì)方面。高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼是新能源汽車、高效電機(jī)等領(lǐng)域的重要材料，具有高附加值和高利潤(rùn)的特點(diǎn)。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)硅鋼的品質(zhì)和性能提出了更高的要求。因此，提高高牌號(hào)無(wú)取向硅鋼的技術(shù)水平，縮小與國(guó)際先進(jìn)水平的差距，是我國(guó)硅鋼行業(yè)的重要發(fā)展方向。

從市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，硅鋼的市場(chǎng)需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，主要受到電氣化水平、新能源汽車發(fā)展、家電產(chǎn)業(yè)等的影響。據(jù)中金普華預(yù)測(cè)，2021-2025年，我國(guó)硅鋼的市場(chǎng)需求將以3.5%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年達(dá)到1400萬(wàn)噸。其中，無(wú)取向硅鋼的市場(chǎng)需求將以3.8%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年達(dá)到1200萬(wàn)噸。取向硅鋼的市場(chǎng)需求將以2.2%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2025年達(dá)到200萬(wàn)噸。從需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，無(wú)取向硅鋼中，高牌號(hào)的需求占比將逐年提高，到2025年達(dá)到25%。取向硅鋼中，高性能的需求占比將逐年提高，到2025年達(dá)到50%。