白色家電行業(yè)現(xiàn)狀、龍頭企業(yè)市場格局、增量空間及未來發(fā)展趨勢分析

     一、白色家電行業(yè)現(xiàn)狀分析

    白色家電是對家電的一種分類的具體類別名稱。白色家電指可以替代人們家務(wù)勞動的電器產(chǎn)品，主要包括洗衣機(jī)、部分廚房電器和改善生活環(huán)境提高物質(zhì)生活水平（如空調(diào)、電冰箱等）。

    在納入調(diào)查的71個品類中，中國企業(yè)的產(chǎn)品在9個品類上的市場份額居首。其中，在家用空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱的白色家電領(lǐng)域，中國企業(yè)的市場份額一直保持著優(yōu)勢。

全球家用空調(diào)品牌TOP3市場份額（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

全球洗衣機(jī)品牌TOP3市場份額（單位：%）

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全球冰箱品牌TOP3市場份額（單位：%）

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   中金普華產(chǎn)業(yè)研究院顯示：目前，中國大陸是全球最大的白色家電生產(chǎn)基地，約占全球白電產(chǎn)能的60-70%，其中空調(diào)占全球83.9%的產(chǎn)能，冰箱和洗衣機(jī)占50%左右，三大白電產(chǎn)能大。

中國白電占全球整體產(chǎn)能情況（單位：%）

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    目前，我國家用電器行業(yè)分為三個細(xì)分行業(yè)，分別是白色家電、黑色家電和小家電。白色家電又稱“白電”，一般是指可以替代人們家務(wù)勞動的電器產(chǎn)品，主要包括洗衣機(jī)、空調(diào)、電冰箱等家電。

白色家電分類及主要產(chǎn)品

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    從三家品牌廠家生產(chǎn)產(chǎn)品來看，格力電器主要以空調(diào)為主，其收入占比達(dá)到96.28%；青島海爾以電冰箱和空調(diào)為主，其收入占比達(dá)到47.79%；美的集團(tuán)以空調(diào)為主，其收入占比達(dá)到48.52%。

中國三大白電企業(yè)主要產(chǎn)品比(按營業(yè)收入)

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    從我國白色家電行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域CR4情況來看，洗衣機(jī)和空調(diào)的CR4超過70%，冰箱則超過64%，可見我國白色家電行業(yè)壟斷性強(qiáng)。

中國白色家電行業(yè)分領(lǐng)域CR4情況

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    帶一路戰(zhàn)略，助推我國白色家電“走出去”

    鑒于我國白色家電行業(yè)核心技術(shù)較國際先進(jìn)水平差距較小、技術(shù)穩(wěn)定，且國家大力推行一帶一路戰(zhàn)略，我國白色家電企業(yè)出海市場廣闊。據(jù)相關(guān)資料顯示，一帶一路沿線上發(fā)展中國家，白電需求與人口規(guī)模并不匹配，三大白電皆處于低保有量，處于快速普及時期，國內(nèi)白電龍頭企業(yè)有望找到新的增長點(diǎn)。另外，自2018年起，中國和泰國執(zhí)行的新自貿(mào)協(xié)定，泰國對從中國進(jìn)口的電器產(chǎn)品的關(guān)稅，將從原來的30%降到5%，更進(jìn)一步推進(jìn)我國白色家電企業(yè)布局國外市場。

重點(diǎn)國家三大白電保有量情況（單位：臺/百戶）

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    二、我國白電龍頭企業(yè)市場格局

    中國家電產(chǎn)業(yè)已日趨完善，成為國內(nèi)市場化程度較高的行業(yè)之一，整體處于行業(yè)成熟期，競爭充分。然而，不同細(xì)分行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈價值分布和決定企業(yè)競爭力的要素有所不同。

    從市場格局來看，我國龍頭企業(yè)優(yōu)勢突出，優(yōu)勢預(yù)計仍將延續(xù)。總的來說，目前三大白電龍頭在產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢都十分突出，龍頭公司的成本及品牌優(yōu)勢基本難以撼動，行業(yè)格局穩(wěn)定。2019年前11個月空調(diào)行業(yè)格力、美的、海爾內(nèi)銷出貨量累計份額CR3已超過70%，且在空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)落地之后，市場集中度有進(jìn)一步提升空間；冰箱行業(yè)海爾一枝獨(dú)秀，內(nèi)銷出貨量累計份額穩(wěn)定居于行業(yè)第一，CR3集中度已經(jīng)接近60%；洗衣機(jī)行業(yè)中海爾與美的系（美的及小天鵝）雙寡頭內(nèi)銷出貨量份額合計也已超過60%。在下一發(fā)展階段中，我國龍頭公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、產(chǎn)品力領(lǐng)先，戰(zhàn)略方面積極進(jìn)行多元化、全球化布局，預(yù)計仍將占據(jù)主要競爭優(yōu)勢。

我國空調(diào)、行業(yè)內(nèi)銷出貨量市占率

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我國冰箱行業(yè)內(nèi)銷出貨量市占率

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我國洗衣機(jī)行業(yè)內(nèi)銷出貨量市占率

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    三、家電行業(yè)日趨成熟，增量空間有限，家電龍頭企業(yè)已經(jīng)普遍加碼布局多元化、全球化以尋求長期增長空間。

    1）多元化：在行業(yè)發(fā)展逐漸進(jìn)入成熟期之后，家電企業(yè)通過多元化布局能夠有效實(shí)現(xiàn)分散企業(yè)風(fēng)險、促進(jìn)技術(shù)更新、擴(kuò)大品牌聲譽(yù)，更重要的是能夠獲得多元化業(yè)務(wù)帶來的新的收入、利潤增長空間。美的集團(tuán)無疑是多元化布局最成功的代表，美的現(xiàn)在的成長，離不開過去十幾年對洗衣機(jī)、小家電、廚電等多元產(chǎn)品線的持續(xù)布局，當(dāng)前美的集團(tuán)在國內(nèi)市場多品類均保持份額領(lǐng)先。

    2）全球化：當(dāng)本土市場競爭格局趨于穩(wěn)定時，繼續(xù)提升國內(nèi)市場占有率的邊際成本非常高，而且由于競爭激烈，公司也很難實(shí)現(xiàn)利潤的增長。近幾年來，中國企業(yè)海外并購頻繁試水，盡管失敗仍舊屢見不鮮，但隨著海外并購經(jīng)驗(yàn)的增加，并購整合成功率也在逐步提升，如海爾收購東南亞三洋、新西蘭斐雪派克、美國通用家電；美的收購日本東芝、意大利Clivet、德國庫卡集團(tuán)等。其中，海爾智家作為全球化布局的成功代表，經(jīng)過多年海外深耕，已成長為全球大家電龍頭，目前旗下?lián)碛泻?、卡薩帝、統(tǒng)帥、GEA、Candy、Fisher&Paykel、AQUA七大品牌，已實(shí)現(xiàn)全球多區(qū)域份額領(lǐng)先。顯示，海爾智家憑借品牌協(xié)同優(yōu)勢已成為全球大家電市場的龍頭，2019年全球大家電品牌零售量份額中海爾位居第一（16%）

美的多元化布局助公司在國內(nèi)市場多品類份額領(lǐng)先

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2019年全球大家電零售量份額

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    四、未來我國白色家電行業(yè)發(fā)展趨勢分析

    中國家電消費(fèi)升級態(tài)勢保持良好，各企業(yè)都把創(chuàng)新作為突破口，重視研發(fā)投入，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級促進(jìn)家電行業(yè)健康發(fā)展。預(yù)計未來我國白色家電行業(yè)主要發(fā)展趨勢如下：

    1、由單品智能化邁向系統(tǒng)智能化

    智能化將是未來家電產(chǎn)業(yè)最為重要的發(fā)展方向之一。智能家電產(chǎn)品將經(jīng)歷三個發(fā)展階段，單品智能化、家電系統(tǒng)智能化和融入智能家居系統(tǒng)。隨著智能化水平的提升，智能家電產(chǎn)品將呈現(xiàn)出分系統(tǒng)的趨勢，家庭中的電器產(chǎn)品將不再是孤立的，而是成系統(tǒng)地聯(lián)系在一起。家庭中的智能電器產(chǎn)品將逐步分為娛樂系統(tǒng)、空氣系統(tǒng)、水系統(tǒng)、美食系統(tǒng)，這些系統(tǒng)隨著智能化水平的提升，最終將納入到智能家居系統(tǒng)。

    2、健康概念產(chǎn)品受青睞

    近年來我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，居民收入水平穩(wěn)步提升，當(dāng)前我國白電市場是以替換購買為主的消費(fèi)市場，大多數(shù)消費(fèi)者在二次購買白電產(chǎn)品時不僅僅滿足于有產(chǎn)品用，而是期望使用體驗(yàn)更好，消費(fèi)者更深層次的需求將被逐個釋放出來。目前在白電市場上，健康概念是消費(fèi)者最為關(guān)注、也是廠商推廣力度最大的產(chǎn)品。冰箱的除菌概念、分類存貯，洗衣機(jī)的雙桶分類洗、高溫殺菌，空調(diào)的自清潔等與健康高度相關(guān)的產(chǎn)品將受到消費(fèi)者更多的青睞。

    3、結(jié)構(gòu)升級穩(wěn)步推進(jìn)

    白電市場將中高端市場持續(xù)增長、各產(chǎn)品內(nèi)部結(jié)構(gòu)升級穩(wěn)步推進(jìn)。冰箱以多門為代表的中高端市場將迅速增長，隨著新能效的實(shí)施，冰箱市場將拉開新一輪的能效升級大戰(zhàn)，變頻冰箱將得益于新能效的實(shí)施得到快速發(fā)展。洗衣機(jī)市場滾筒洗衣機(jī)的份額將進(jìn)一步提升，8公斤以上的大容量洗衣機(jī)將成為最核心的市場，變頻功能在滾筒市場將逐步普及?？照{(diào)市場以APF一級為代表的高能效變頻空調(diào)零售額份額超過30%，隨著變頻功能價格的下探，變頻空調(diào)的滲透率將進(jìn)一步提升。

    預(yù)計2024年我國白電智能家電的滲透率或?qū)⑼黄?5%，推動著白色家電行業(yè)整體的發(fā)展。