中國防水材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場供需現(xiàn)狀分析
供給端:行業(yè)集中度較低,大型企業(yè)擴(kuò)張步伐加快
建筑防水材料主要包括兩大類:防水卷材和防水涂料,主要作用是在建筑物表面構(gòu)筑防水層,以達(dá)到防水和增強(qiáng)抗?jié)B漏的目的,因此下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,包括房屋建筑、道路橋隧、城市軌交、地下管廊和水利設(shè)施等。而上游原材料主要是瀝青、膜類、聚酯胎基、SBS改性劑、聚醚等石化產(chǎn)品,因此與石油化工產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。
行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
市場空間逐年增加,市場集中度仍待提升
近年來由于房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)高景氣,交通基建投資力度不減,防水行業(yè)下游需求快速增長進(jìn)而刺激行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。中國建筑防水協(xié)會秘書長朱冬青透露:2016年,建筑防水材料總產(chǎn)量預(yù)計達(dá)18.97億平方米,2017年產(chǎn)量約為20億平方米。此外,根據(jù)中國建筑防水協(xié)會發(fā)布的《建筑防水行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》,要求“十三五”期間主要防水材料產(chǎn)量的年均增長率保持在6%以上,到2020年,主要防水材料總產(chǎn)量達(dá)到23億平方米”。因此我們認(rèn)為,我國防水行業(yè)市場規(guī)模仍有進(jìn)一步提升空間。
中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示:盡管政策約束不斷規(guī)范以及環(huán)保治理趨嚴(yán)壓縮了小企業(yè)生存空間,但市場集中度仍然較低。根據(jù)2013年工信部發(fā)布的《建筑防水卷材行業(yè)準(zhǔn)入條件》要求,新建改性瀝青類防水卷材項目單線產(chǎn)能不低于1,000萬平方米/年,高分子防水卷材項目單線產(chǎn)能規(guī)模不低于300萬平方米/年,這一規(guī)定大大提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻。同時環(huán)保督查力度的加大也在一定程度上倒逼未達(dá)標(biāo)企業(yè)產(chǎn)能出清。不過從目前情況來看,業(yè)內(nèi)依然存在大量無證生產(chǎn)企業(yè),我國防水生產(chǎn)企業(yè)和作坊超過2,000家,其中有不到1,500家企業(yè)擁有生產(chǎn)許可證,2017年防水行業(yè)前10位企業(yè)的市場占有率不超過10%,前50家企業(yè)市占率在30%左右。這與《建筑防水行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》設(shè)定的“至2020年,行業(yè)前50位的企業(yè)市場占有率達(dá)到50%”目標(biāo)尚有較大距離。
防水建筑材料行業(yè)部分產(chǎn)業(yè)政策
防水建筑材料行業(yè)部分產(chǎn)業(yè)政策
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生效時間
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產(chǎn)業(yè)政策名稱
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發(fā)布單位
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涉及內(nèi)容概要
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2010年
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《部分工業(yè)行業(yè)淘汰落后生產(chǎn)工藝裝備和產(chǎn)品指導(dǎo)目錄是(2010年本)》
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工信部
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將年產(chǎn)500萬平方米一下改性瀝青類防水卷材生產(chǎn)線(2010年)、年產(chǎn)500萬平方米以下瀝青符合胎柔性防水卷材生產(chǎn)線和年產(chǎn)100萬卷以下瀝青紙?zhí)ビ蜌稚a(chǎn)線納入淘汰目錄中
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2011年
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《建筑防水行業(yè)"十二五"發(fā)展規(guī)劃》
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中國建筑防水協(xié)會
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鼓勵企業(yè)兼并重組,提高行業(yè)集中度。淘汰高耗能、高排放、高污染、低質(zhì)量的落后產(chǎn)品,大力推廣性能優(yōu)良、耐久性好、系統(tǒng)配套的產(chǎn)品;淘汰落后工藝裝備,開發(fā)自動化水平高和節(jié)能環(huán)保的工藝裝備。
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2013年
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《建筑防水卷材行業(yè)準(zhǔn)入條件》
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工信部
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新建改性瀝青類防水卷材項目單線產(chǎn)能不低于1,000萬平方米/年,高分子防水卷材項目單線產(chǎn)能規(guī)模不低于300萬平方米/年。
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2015年
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<關(guān)于印發(fā)《促進(jìn)綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用行動方案》的通知>
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工信部、國家住建部
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推廣環(huán)境友好型涂料、防水和密封材料。支持發(fā)展低揮發(fā)性有機(jī)化合物(VOCs)的水性建筑涂料、建筑膠粘劑,推廣應(yīng)用耐腐蝕、耐老化、使用壽命長、施工方便快捷的高分子防水材料、密封材料和熱反射膜。
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2015年
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《北京市推廣、限制和禁止使用建筑材料目錄(2014年版)》
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北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會、規(guī)劃委員會、市政市容管理委員會
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限制使用明火熱熔法施工的瀝青類防水卷材,禁止使用雙組份聚氨酯防水涂料和溶劑型冷底子油。
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2016年
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《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》
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國務(wù)院
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加快推廣應(yīng)用水性涂料、膠粘劑及高分子防水材料、密封材料、熱反射膜、管材等產(chǎn)品;支持企業(yè)推進(jìn)兼并重組,促進(jìn)企業(yè)主動去產(chǎn)。
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2016年
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《建筑防水行業(yè)"十三五"發(fā)展規(guī)劃》
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中國建筑防水協(xié)會
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確定了"十三五"期間主要防水材料產(chǎn)量的年均增長率保持在6%以上,到2020年,主要防水材料總產(chǎn)量達(dá)到23億平方米的目標(biāo);確定了"十三五"末期,培育了20家大型防水企業(yè)集團(tuán),培育了100家大型制造企業(yè);行業(yè)中涌現(xiàn)出若干家年銷售收入超過100億元的企業(yè),行業(yè)前50位的企業(yè)市場占有率達(dá)到50%的目標(biāo)。
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2017年
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《建材行業(yè)規(guī)范公告管理辦法》
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工信部
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將水泥、平板玻璃、建筑衛(wèi)生陶瓷、耐火材料、石墨、螢石、石棉、巖棉、防水卷材、玻璃纖維等行業(yè)納入統(tǒng)一監(jiān)管。
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數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2019年,受基礎(chǔ)設(shè)施、翻修市場拉動,防水材料的市場需求依然保持強(qiáng)勁,防水材料產(chǎn)量保持較快增長,行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額繼續(xù)保持兩位數(shù)增長,但是增速有所放緩。
2019年防水建筑材料工業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比增長率
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2019年防水建筑材料工業(yè)利潤總額及增長率
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2019年1-12月份,653家規(guī)模以上(主營業(yè)務(wù)收入在2000萬元以上)防水企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入累計為990.43億元,比去年同期增長12.2%,增幅比去年同期下降2.6個百分點。規(guī)模以上企業(yè)的利潤總額達(dá)65.79億元,比去年同期增長15.38%,增幅比去年同期下降11.22個百分點。
2019年防水建筑材料工業(yè)銷售利潤率
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2019年1-12月,規(guī)模以上防水建筑材料工業(yè)銷售利潤率6.64%,比上年同期增加0.18個百分點。
2019年防水建筑材料工業(yè)虧損企業(yè)虧損額
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2019年1-12月,虧損企業(yè)累計虧損額1.47億元,比去年同期增長0.26億元,增長12.90%。
2019年防水建筑材料工業(yè)應(yīng)收賬款情況
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2019年12月末,規(guī)模以上防水企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額244.49億元,比去年同期增長17.17%,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4.4。
需求端:下游需求具備保障,行業(yè)龍頭受益房企集中度提升
防水材料下游需求主要集中在房地產(chǎn)和基建領(lǐng)域,房建領(lǐng)域占比達(dá)到80%,公共交通、水利等基建領(lǐng)域占比為20%左右。
防水材料下游需求占比
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房地產(chǎn)領(lǐng)域防水材料需求仍將穩(wěn)定
面對經(jīng)濟(jì)下行壓力,2019年中央經(jīng)濟(jì)工作會議堅持“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào),明確宏觀政策強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)。作為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,我們判斷房地產(chǎn)求“穩(wěn)”也將是未來主基調(diào)。而中央經(jīng)濟(jì)工作會議針對房地產(chǎn)政策的具體表述也發(fā)生些許變化,雖然再次強(qiáng)調(diào)“房住不炒”,表明房地產(chǎn)調(diào)控大趨勢雖并未放松,但“因城施策、分類指導(dǎo)”的策略,也給予了地方調(diào)控更多自主性。此外,2018年12月24日,住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長王蒙徽也表示,2019年將以穩(wěn)地價穩(wěn)房價穩(wěn)預(yù)期為目標(biāo),促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。因此我們認(rèn)為,房地產(chǎn)投資大幅滑坡可能性較小。
在國家金融去杠桿的大背景下,受融資緊張行業(yè)下行拐點臨近的影響,房企推盤意愿強(qiáng)烈,因此房屋新開工面積增速持續(xù)高位,2018年同比增長17.20%。但在施工端,為緩解資金壓力,開發(fā)商則有意調(diào)整施工節(jié)奏,導(dǎo)致施工面積及竣工面積增速均較為低迷,竣工面積增速更是下滑至-7.80%。防水材料在房屋施工中應(yīng)用部位中,屋面與地下室占比最高,分別為36%和32%。我們預(yù)計,位于房屋建設(shè)中后期的屋面防水尚有一定需求釋放。
房屋新開工、施工以及竣工面積增速(%)
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防水材料使用部位分布
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