動力電池市場分析及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀解讀

眾所周知，動力電池是新能源汽車的配套行業(yè)，動力電池發(fā)展的晴和雨都深受新能源汽車發(fā)展影響。而自去年以來，伴隨著國家退補、地方補貼的取消，新能源汽車需求便開始不斷減少，銷量也逐漸由升轉(zhuǎn)跌，發(fā)展一度步入寒冬，這給動力電池的發(fā)展帶來巨大沖擊。

與此同時，今年年初以來肺炎疫情的影響，更是讓新能源汽車發(fā)展雪上加霜，大量車企產(chǎn)能斷崖、銷售遇冷，進一步加大了動力電池的低迷態(tài)勢。一直到上半年，我國動力電池的裝機量僅為17.5GWh，同比下降42%，縮水十分嚴重。而全球動力電池發(fā)展也不容樂觀。

據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2020年前7個月，全球動力電池市場為53.3GWh，同比減少16.8%。大多數(shù)動力電池制造商出現(xiàn)銷量下滑現(xiàn)象，例如寧德時代下滑了25.5%，松下減少了30.9%，比亞迪也大幅縮水……全球動力電池榜單的前五名，幾乎都出現(xiàn)了不同程度的下降。

動力電池是新能源電動汽車的“心臟”，占整車成本的30%-40%，直接影響著電動汽車的續(xù)航和安全性。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的帶動下，動力電池過去十年迎來爆發(fā)式增長，2009至2018年國內(nèi)裝機量從0.03GWh增至57GWh，增長超千倍。當前中國動力電池產(chǎn)業(yè)政策、技術、市場有何發(fā)展趨勢?面對里程焦慮、電池安全等挑戰(zhàn)，行業(yè)能否破解諸多消費者痛點?未來前景如何?

受益新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模擴大及單車帶電量提升，動力電池市場保持高速增長，未來仍有較大發(fā)展空間。2019年1-5月國內(nèi)市場動力電池裝機量23.4GWh，同比增長83.9%。按照2025年新能源汽車產(chǎn)量590萬輛測算，動力電池需求量將達到330.6GWh，約為2018年裝機量的6倍。

行業(yè)競爭激烈，本土電池巨頭崛起。下游新能源汽車由導入期邁入成長期、補貼退坡、技術性能要求提升等因素加劇了電池行業(yè)優(yōu)勝劣汰，市場集中度提升。2018年我國動力電池總產(chǎn)能達260GWh、銷售不到60GWh，產(chǎn)能結(jié)構性過剩嚴重，過去5年內(nèi)動力電池企業(yè)數(shù)量減少2/3。2019年上半年國內(nèi)市場前十名廠商均為本土廠商，合計占據(jù)87.9%市場份額，全球市場中寧德時代以25.4%市占率超過日本松下位列第一。

從政策端看，過去國家針對動力電池產(chǎn)業(yè)出臺近30項重大政策，主要集中在競爭管理、技術引導等方面。1)競爭管理：從扶持做大轉(zhuǎn)向鼓勵做強，擴大對外開放、引入國際競爭。

2019年工信部取消動力電池白名單，未來LG化學、三星SDI等實力外資企業(yè)將重新進入中國市場。2)技術引導：目前從產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況來看，電池單體能量密度、循環(huán)壽命、充電倍率、使用壽命等性能指標均已達到甚至超過2020年政策目標，但Pack能量密度距離政策目標還有較大差距。電池成本方面，目前三元電池均價約1.05元/Wh，仍略高于1元/Wh的政策目標。在日前披露的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》(征求意見稿)中，政策已經(jīng)不再對動力電池的性能指標做具體的設計引導，而是強調(diào)企業(yè)在技術路線選擇、產(chǎn)品產(chǎn)能布局等方面的主體地位，未來車企將更多依據(jù)消費者的實際需求來選擇技術路線。

從產(chǎn)業(yè)鏈看，能量密度更高、更安全、充電更快、成本更低始終是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心目標。

動力電池上游有正極、負極、電解液、隔膜四大原材料，中游有圓柱、方形、軟包三大封裝技術，下游Pack企業(yè)有整車廠、電池廠、第三方Pack三大勢力。1)上游原材料：高鎳正極、硅碳負極、陶瓷隔膜是行業(yè)未來趨勢，電解液核心技術在添加劑。其中三元高鎳正極安全性、工藝成熟度有待提升，NCA技術與國外仍有差異。2)中游封裝：方形、軟包、圓柱在不同車型上占比差異較大，其中方形電池是當前主流，軟包電池能量密度、安全性優(yōu)勢明顯，預計未來占比提升。3)下游Pack：車企切入Pack領域，成Pack市場最大勢力，第三方Pack廠商被邊緣化。目前pack企業(yè)積極布局無模組化、快充、低溫改性等技術以提升能量密度和充電性能。

中國汽車流通協(xié)會針對新能源汽車消費者的調(diào)查顯示，車輛續(xù)航問題、電池安全問題、電池回收問題是目前消費者放棄購買新能源汽車三大主要因素，合計占比87%，均與電池有關。動力電池行業(yè)面臨的諸多痛點能否得到解決直接關系到新能源汽車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。1)里程焦慮問題：在整車空間和質(zhì)量約束條件下，提高電池能量密度是增加電動車續(xù)航最好的辦法，高容量電池技術是關鍵。

三元高鎳體系能夠滿足2020年動力電池單體300Wh/kg目標，但無法實現(xiàn)2025、2030要求，全固態(tài)、三元富鋰電池值得關注。2)電池安全問題：新能源汽車安全問題既有技術因素，也有監(jiān)管因素，更多的是由部分企業(yè)急功近利、安全意識淡薄所致。事實上，目前多數(shù)新能源汽車安全事故本可提前避免。

《新能源汽車國家監(jiān)管平臺大數(shù)據(jù)安全監(jiān)管成果報告》顯示，發(fā)現(xiàn)的79起新能源汽車安全事故中，接入國家監(jiān)管平臺的事故車輛有47輛，28起事故在發(fā)生前10天內(nèi)曾被監(jiān)管平臺預警提醒。未來可利用大數(shù)據(jù)平臺等建立預警機制，并通過目錄管理加強對產(chǎn)品的質(zhì)量監(jiān)管。3)電池回收問題：應加快統(tǒng)一動力電池的型號標準，同時建立更完善的回收體系。據(jù)統(tǒng)計2018年我國實現(xiàn)廢舊動力電池回收1.35萬噸，實際回收比只有22.9%。政策約束力差、回收體系混亂、梯次市場空間剛起步、利潤率低是造成動力電池回收率低的主要原因。

挑戰(zhàn)之下，機遇自然也不會少。對于動力電池行業(yè)來說，為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)復蘇，不僅行業(yè)內(nèi)部企業(yè)們在積極發(fā)力，行業(yè)外部以政府為推手也在進行宏觀調(diào)控。今年以來，國家多次出臺電池相關利好政策，鼓勵加大投資以及新基建的提出與發(fā)展，便帶來不少機遇。

其中在行業(yè)政策方面。今年4月份，我國便表示將補貼政策和免征購置稅政策延長兩年;之后5月份，國家又出臺了三項強制標準。除此以外，近期市監(jiān)局還發(fā)布了121項充電基礎設施相關技術標準，五部門開啟“以獎代補”燃料電池車試點，利好信息不斷。

而在資本投資方面。上半年我國電池投資金額高達800多億元，其中涉及動力電池及儲能電池投入達700多億元。包括寧德時代、國軒高科等企業(yè)在內(nèi)，今年以來都分別投資了100多億和30億左右的電池項目，可見市場資本對動力電池的青睞度正不斷走高。

此外在新基建方面。新基建提到了加大特高壓、5G等的發(fā)展，其中特高壓對于電池充電來說無疑意義重大，而5G的走向成熟，也有利于動力電池儲能的有效升級。基于此，新基建帶來的新潮流與新技術，對于動力電池技術升級、市場擴張來說，非常關鍵。