金融機構以新技術服務小微企業(yè)

近日國務院常務會議部署多項措施緩解融資難融資貴，專家熱議——
金融機構支持小微可以做得更多

　　當前，流動性平穩(wěn)格局有望持續(xù)，有利于實體經濟融資成本保持平穩(wěn)。同時，金融機構也需要通過提升技術等手段，增強服務小微的能力和水平，進一步開拓小微企業(yè)市場。在支持小微企業(yè)方面，金融機構還可以做得更多。

　　日前召開的國務院常務會議指出，要堅持穩(wěn)健中性的貨幣政策，保持流動性合理充裕和金融穩(wěn)定運行。支持銀行開拓小微企業(yè)市場，運用定向降準等貨幣政策工具，增強小微信貸供給能力，加快已簽約債轉股項目落地。

　　業(yè)內專家認為，當前流動性平穩(wěn)格局有望持續(xù)，有利于實體經濟融資成本保持平穩(wěn)。同時，金融機構也需要通過提升技術等手段，增強服務小微的能力和水平，進一步開拓小微企業(yè)市場。

　　金融市場流動性穩(wěn)定

　　定向降準等貨幣政策工具有利于增強小微信貸供給，已有金融機構嘗到了“甜頭”。

　　建信金融科技有限責任公司副總裁姜俊在日前召開的“2018小微金融行業(yè)峰會”上介紹，去年建行普惠金融投放量占整個信貸投放的11.5%，是大行中唯一一家達到了央行考核二檔標準的銀行。因此，在今年央行實施普惠金融定向降準時，對建行降準1.5個百分點，增加了2300億元流動性。

　　今年1月份和4月份，央行兩次定向降準，其中1月份針對普惠金融實施了定向降準，4月份更是首次使用降準資金置換中期借貸便利（MLF）。同時，央行6月份以來更為“呵護”半年末流動性，兩度開展MLF操作。6月6日，央行開展MLF操作4630億元；6月19日，央行開展逆回購操作1000億元，同時開展了2000億元MLF操作。

　　“當前金融市場流動性合理穩(wěn)定?！敝袊嗣胥y行有關負責人近日接受媒體采訪時表示。

　　從量上來看，今年前5個月社會融資規(guī)模增量7.9萬億元，同比少增1.44萬億元，5月末同比增長10.3%。央行有關負責人認為，這主要是強監(jiān)管、去杠桿政策效應逐步發(fā)揮，委托貸款、信托貸款及未貼現銀行承兌匯票等表外融資有所下降，債券市場融資有所減少。但是，綜合考慮季節(jié)波動、資產證券化等因素影響，今年以來社會融資增長總體比較平穩(wěn)。

　　從價格來看，金融市場利率企穩(wěn)。目前，10年期國債收益率已從去年底的接近4%下降到3.6%左右。2018年5月份，同業(yè)拆借加權平均利率、質押式回購加權平均利率分別為2.72%、2.82%，比上年同期低0.16個和0.11個百分點，年初以來累計下降0.2個和0.29個百分點。

　　在此情況下，國務院常務會議要求，運用定向降準等貨幣政策工具，增強小微信貸供給能力。恒豐銀行研究院宏觀經濟研究中心主任蔡浩認為，此舉要求央行進一步采用差別化準備金和差異化的信貸政策，引導金融機構加大對小微企業(yè)的信貸支持，增強對小微企業(yè)、“三農”等領域服務能力。

　　引導正規(guī)金融體系發(fā)力

　　緩解小微企業(yè)融資難融資貴需要引導正規(guī)金融體系更多地發(fā)揮作用。

　　在“2018小微金融行業(yè)峰會”上，北京大學國家發(fā)展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平介紹，在金融領域存在著“二八法則”，即如果金融機構抓住了最上層20%的客戶，基本上就可以獲得80%市場份額，其余80%的客戶，收獲相對來說就少了。

　　但是，這80%中大多是小微企業(yè)。黃益平認為，小微融資難是因為獲客難、風控難。大多數小微企業(yè)歷史較短，數據較缺乏，且沒有抵押資產，與傳統金融機構風控不匹配。同時，我國征信系統不夠完善，服務小微企業(yè)難度較大。同時，金融市場也是分割的。正規(guī)金融體系利率不高，但非正規(guī)金融體系利率很高，小微企業(yè)很難從正規(guī)金融體系獲得融資。

　　“正規(guī)金融機構成為小微企業(yè)融資的主力軍?！敝袊嗣胥y行行長易綱近期表示，要通過正規(guī)金融渠道提供更多的融資，同時民間融資要作為小微企業(yè)融資的重要補充。

　　當前我國小微企業(yè)融資來自于正規(guī)金融體系和民間融資的比例大致為六四開，還有明顯提升空間。另外，通過正規(guī)金融體系融資的成本較低。我國金融機構小微企業(yè)貸款利率平均在年化6%左右，網絡借貸利率約13%，溫州民間借貸登記利率在15%以上，小額貸款公司等類金融機構利率則為15%至20%。正規(guī)金融體系提供的融資多一些，就會降低小微企業(yè)融資的加權平均成本。

　　此外，姜俊認為，對于金融機構來說，小微金融市場潛力非常大，要通過提升服務能力、通過規(guī)模效益來創(chuàng)新覆蓋風險。

　　以新技術服務小微客戶

　　“隨著金融科技發(fā)展，特別是通過海量數據的挖掘，我們對小微金融問題有了一些解決的辦法?！惫獯筱y行副行長武健介紹，現在通過海量數據挖掘打造模型，同時借助一些應用場景，如生活場景、交易場景等鎖定目標小微客戶群體，實現銀行精準營銷和精準定價。

　　“從這個意義上講，通過數字技術降低了融資成本和信貸風險，較好地解決了小微金融的一些困境，也從一定程度上改變了傳統銀行的客戶結構?！蔽浣”硎?。

　　網商銀行行長黃浩介紹，網商銀行成立3年來，已經為850萬小微企業(yè)提供了信貸服務?！霸阢y行資金成本上升的情況下，我們的貸款利率反而出現了下降?！秉S浩表示，這是因為銀行向風控要效益、向基于人工智能的運營能力要效率，而不是把融資成本上升的壓力轉嫁到小微企業(yè)身上。