銀保監(jiān)會(huì)：發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2日正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，對(duì)理財(cái)子公司的準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出具體規(guī)定。

根據(jù)辦法，在前期已允許銀行私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票和公募理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步允許理財(cái)子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票;參照其他資管產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定，辦法中沒(méi)有設(shè)置理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)。

在銷(xiāo)售渠道和投資者適當(dāng)性管理方面，辦法規(guī)定理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品可以通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)，也可以通過(guò)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)。參照其他資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，辦法不強(qiáng)制要求個(gè)人投資者首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行面簽。

非標(biāo)債權(quán)投資限額管理方面，根據(jù)理財(cái)子公司特點(diǎn)，辦法僅要求非標(biāo)債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)投資余額不得超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。風(fēng)險(xiǎn)管理方面，辦法要求理財(cái)子公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，遵守凈資本、流動(dòng)性管理等相關(guān)要求。據(jù)了解，銀保監(jiān)會(huì)已著手制定銀行理財(cái)子公司凈資本和流動(dòng)性管理等配套監(jiān)管制度。

在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容包括：

第一，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，要求理財(cái)子公司按照理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)收入10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;

第二，要求理財(cái)子公司遵守凈資本、流動(dòng)性管理等相關(guān)要求，具體規(guī)則另行制定;

第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理，要求理財(cái)子公司與其股東和其他關(guān)聯(lián)方之間建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，嚴(yán)格按照商業(yè)化、市場(chǎng)化原則開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，防止風(fēng)險(xiǎn)傳染、利益輸送和監(jiān)管套利;

第四，遵守公司治理、業(yè)務(wù)管理、交易管控、內(nèi)控審計(jì)、人員管理、投資者保護(hù)等具體要求。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”和“理財(cái)新規(guī)”，理財(cái)子公司還需遵守杠桿水平、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，商業(yè)銀行設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)，有利于強(qiáng)化銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，推動(dòng)銀行理財(cái)回歸資管業(yè)務(wù)本源;培育和壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，引導(dǎo)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng);促進(jìn)統(tǒng)一資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益。目前，商業(yè)銀行通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的時(shí)機(jī)基本成熟。

該負(fù)責(zé)人表示，下一步，商業(yè)銀行可以結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃和自身?xiàng)l件，按照商業(yè)自愿原則，通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)，也可以選擇不新設(shè)理財(cái)子公司，而是將理財(cái)業(yè)務(wù)整合到已開(kāi)展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行通過(guò)子公司展業(yè)后，銀行自身不再開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)(繼續(xù)處置存量理財(cái)產(chǎn)品除外)。同時(shí)，理財(cái)子公司應(yīng)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向母行傳染。

華寶證券研報(bào)認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司在設(shè)立所需花費(fèi)的時(shí)間上，預(yù)計(jì)短則半年，長(zhǎng)則一年多時(shí)間。

報(bào)告分析，根據(jù)規(guī)定先是提交籌建申請(qǐng)，銀保監(jiān)會(huì)在4個(gè)月內(nèi)做出批準(zhǔn)。若是批準(zhǔn)通過(guò)，需要6個(gè)月內(nèi)籌建完畢?；I建結(jié)束后可提交開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，銀保監(jiān)會(huì)在2個(gè)月內(nèi)做出核準(zhǔn)。收到核準(zhǔn)文件后，辦理工商登記并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后需要在6個(gè)月內(nèi)開(kāi)業(yè)。因而總結(jié)來(lái)看，未來(lái)理財(cái)子公司的設(shè)立完成預(yù)計(jì)短則需要半年，長(zhǎng)則一年多時(shí)間。