國家鼓勵(lì)發(fā)展消費(fèi)金融，分期消費(fèi)平臺(tái)會(huì)不會(huì)爆發(fā)

北京時(shí)間8月23日下午，在美上市的“分期電商第一股”樂信(NASDAQ：LX)發(fā)布了2018年第二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2季度，樂信旗下分期樂商城交易額同比上漲超過50%，當(dāng)季凈利潤達(dá)到5.02億元人民幣，創(chuàng)下歷史新高。當(dāng)天樂信股價(jià)也領(lǐng)漲整個(gè)中概股板塊，報(bào)收每股12.84美元，大漲15%。

就在樂信財(cái)報(bào)發(fā)布前一周，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》，提出要“積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用”，要通過“支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿足人民群眾日益增長的美好生活需要。”

這顯示，以分期電商起家的金融科技公司樂信有望獲得先發(fā)優(yōu)勢，繼續(xù)領(lǐng)跑。

消費(fèi)金融進(jìn)入快車道

黨的十九大報(bào)告指出，“中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，十幾億中國人都想過上美好生活的愿望，是中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速增長的內(nèi)驅(qū)力。

而國際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，消費(fèi)金融正是滿足居民對于消費(fèi)升級需求、帶動(dòng)社會(huì)消費(fèi)支出，從而促進(jìn)社會(huì)良性再生產(chǎn)的有力手段?？梢哉f，積極穩(wěn)妥推動(dòng)消費(fèi)金融發(fā)展，對于滿足居民消費(fèi)升級需求、持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

然而，數(shù)據(jù)顯示，截至2017 年末，我國金融機(jī)構(gòu)居民短期消費(fèi)貸款只有6.8萬億，占GDP 的比重僅為8%，遠(yuǎn)低于美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體約20%的比例。

鑒于此，8月18日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》，要“支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿足人民群眾日益增長的美好生活需要。創(chuàng)新金融服務(wù)方式，積極滿足旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等升級型消費(fèi)的金融需求?！?

曾有權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2020年，中國消費(fèi)信貸總市場規(guī)模將達(dá)到45萬億元，年復(fù)合增長率將達(dá)到18%。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)雙重承壓去杠桿和全球貿(mào)易摩擦的負(fù)面影響下，消費(fèi)金融的發(fā)展有望借由政策東風(fēng)大幅提速。

樂信場景優(yōu)勢凸顯

美國分期電商第一股樂信的發(fā)展軌跡或許已先見端倪。樂信財(cái)報(bào)顯示，樂信用戶數(shù)量在二季度達(dá)到2920萬人，與去年同期的1600萬相比，近乎翻番;同時(shí)，樂信旗下分期樂商城的交易額，相比去年同期大幅增長53.8%，大幅快于機(jī)構(gòu)預(yù)測的增速。

事實(shí)上，2018年上半年，樂信發(fā)布的《分期電商用戶行為報(bào)告(2018)》也顯示，當(dāng)前中國分期消費(fèi)理念正在迅速普及，用戶分期消費(fèi)行為呈現(xiàn)出四個(gè)轉(zhuǎn)變：一是分期商品從大件向小件轉(zhuǎn)變;二是分期熱度從一線城市向二三四線城市轉(zhuǎn)變;三是分期人群從中低收入者向中高收入者轉(zhuǎn)變;四是分期頻率從偶發(fā)性消費(fèi)向經(jīng)常性消費(fèi)轉(zhuǎn)變。

這些轉(zhuǎn)變直接體現(xiàn)在用戶行為上，例如，2018年618電商大促當(dāng)天，公開的數(shù)據(jù)顯示，分期樂商城成交金額同比增長220%，參與人數(shù)同比去年翻一番，用戶平均下單金額也從2017年的5024元提高到6895元，增幅達(dá)37.2%。

在近年來的各種節(jié)慶日當(dāng)中體現(xiàn)尤為明顯，父親節(jié)、母親節(jié)，七夕、圣誕、端午等，不論西方節(jié)日或傳統(tǒng)節(jié)日，用戶分期消費(fèi)不僅意愿強(qiáng)烈、消費(fèi)能力也十分突出。父親節(jié)的保溫杯、母親節(jié)的保養(yǎng)品、七夕時(shí)的珠寶配飾都成為暢銷產(chǎn)品。以剛剛過去的七夕為例，雖然鮮花玩偶仍舊熱銷，但旅行度假這些服務(wù)型消費(fèi)也增長快速。七夕”前后一周，短途旅游勝地和愛情勝地度假產(chǎn)品訂單量環(huán)比增長40%，機(jī)票、火車票訂單量增長超過80%。80后、90后的用戶數(shù)占到分期旅行人數(shù)的93%，主要分布在一二線城市，并逐漸向三、四線城市蔓延。

顯然，國家鼓勵(lì)消費(fèi)金融發(fā)展，承接了近3000萬優(yōu)質(zhì)高成長用戶分期消費(fèi)需求的樂信優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，有望獲得更多金融合作伙伴的青睞。依托多年積累的金融科技能力，目前，樂信已經(jīng)為超過80家金融結(jié)構(gòu)提供了服務(wù)，由此帶來了金融科技服務(wù)的收入大幅增長。財(cái)報(bào)顯示，第二季度中樂信通過為各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)而獲得的收入達(dá)到2.32億元，相比去年同期增長339%。