泰國年產(chǎn)600萬條高性能半鋼子午線輪胎項目可行性研究報告
1、項目基本情況
為穩(wěn)步推進全球化布局,順應輪胎行業(yè)智能制造發(fā)展趨勢,滿足不斷增加的市場需求,公司擬通過森麒麟輪胎(泰國)有限公司實施年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目,擴充高性能半鋼轎車/輕卡子午線輪胎以及高性能全鋼載重子午線輪胎產(chǎn)能。
(1)項目投資總額及預期效益
森麒麟輪胎(泰國)有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目,預計投資總額 318,365.00 萬元;經(jīng)測算,本項目達產(chǎn)后,預期效益良好。
(2)項目建設地點
本項目建設地點為泰國羅勇府自治省立盛橡膠工業(yè)園。
(3)項目建設期
年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目,建設周期均為 1.5 年。
(4)項目實施主體
本項目實施主體為森麒麟輪胎(泰國)有限公司。
(5)項目的審批程序
本次募投項目已于 2020 年 5 月 11 日在國家發(fā)改委完成境外投資項目備案,取得國家發(fā)改委核發(fā)的發(fā)改辦外資備[2020]270 號《境外投資項目備案通知書》,后于 2021年 1 月取得國家發(fā)改委核發(fā)的發(fā)改辦外資備[2021]62 號變更事項通知書;于 2021 年1 月 29 日取得青島市商務局換發(fā)的境外投資證第 N3702202100013 號《企業(yè)境外投資證書》。
2、投資項目必要性分析
(1)響應國家“一帶一路”倡議號召,加快國際產(chǎn)能布局
共建“一帶一路”旨在促進經(jīng)濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合。泰國憑借其獨特的戰(zhàn)略位置、充足的原材料供應以及友好的商業(yè)環(huán)境和政策,成為連接起東盟和中國的樞紐。青島森麒麟輪胎股份有限公司積極響應國家“一帶一路”倡議號召,于 2014 年在泰國投資建設森麒麟泰國。此前森麒麟泰國已經(jīng)成功運營了森麒麟泰國年產(chǎn) 1000 萬條半鋼子午線輪胎項目,成為全球輪胎行業(yè)智能制造的領先代表,被輪胎業(yè)界譽為“一帶一路”沿線中資輪胎企業(yè)標桿。
此次森麒麟輪胎(泰國)有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目是森麒麟持續(xù)響應國家“一帶一路”倡議號召,穩(wěn)步推進公司全球化布局戰(zhàn)略的重要步驟。
(2)輪胎智慧工廠,順應產(chǎn)業(yè)政策
輪胎行業(yè)勞動強度大、生產(chǎn)工藝復雜,對智能制造的需求強烈。同時,輪胎行業(yè)為我國重要的創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè),國家各部委、地方各級政府在引導輪胎產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的同時,加快推動輪胎行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級,為實施制造強國戰(zhàn)略,我國鼓勵借助先進生產(chǎn)方式對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)改造。智能制造模式運用信息通信技術改造輪胎傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,包括提升企業(yè)在資源配置、工藝優(yōu)化、過程控制、產(chǎn)業(yè)鏈管理、質(zhì)量控制與溯源、能源需求側(cè)管理、節(jié)能減排及安全生產(chǎn)等方面的智能化水平。
森麒麟為行業(yè)內(nèi)領先的輪胎智能制造企業(yè),將機器人技術、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(IOT)技術、大數(shù)據(jù)分析技術、云計算技術、人工智能技術和制造業(yè)深度融合,以智能制造推動輪胎傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,實現(xiàn)“新舊動能轉(zhuǎn)換”以及輪胎制造“自動化、信息化、智能化、數(shù)字化、可視化、可溯化”,打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及生產(chǎn)制造物聯(lián)網(wǎng)體系。此次森麒麟輪胎(泰國)有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目是順應產(chǎn)業(yè)政策,建造輪胎智慧工廠,響應制造強國戰(zhàn)略的必經(jīng)之路。
(3)擴充公司現(xiàn)有產(chǎn)能,滿足市場發(fā)展需求
輪胎是汽車的重要配套產(chǎn)品,輪胎工業(yè)與汽車工業(yè)的發(fā)展極為密切。泰國是全球第五大汽車市場,汽車制造業(yè)約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 12%,泰國汽車銷量的逐年增長,為輪胎企業(yè)投資提供廣闊的市場前景。歐美是泰國輪胎行業(yè)主要出口國,伴隨著全球高等級和高速公路網(wǎng)的建設,客流、物流量的增加以及人們物質(zhì)需要與生活水平的較快增長,歐美等國民用汽車仍然呈現(xiàn)增長勢頭,泰國將逐步成為全球的輪胎主要生產(chǎn)基地。
森麒麟輪胎高品質(zhì)、綠色、安全的產(chǎn)品形象備受全球市場認可,公司產(chǎn)品供不應求,全球輪胎市場的穩(wěn)步增長及森麒麟高品質(zhì)輪胎的產(chǎn)品保障,使此次森麒麟輪胎(泰國)有限公司年產(chǎn) 600 萬條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目擁有更加廣闊的全球市場空間。
(4)豐富公司產(chǎn)品結(jié)構,增強企業(yè)競爭力
公司通過實施年產(chǎn) 200 萬條高性能全鋼子午線輪胎完善整體產(chǎn)品結(jié)構,憑借本公司實施泰國智能化工廠成熟的設計及建造經(jīng)驗打造業(yè)內(nèi)具備知名度的全鋼子午線輪胎智能制造工廠,進而通過本公司成熟的客戶渠道推動該項目實現(xiàn)良好效益,持續(xù)強化本公司核心競爭力。
3、投資項目可行性分析
(1)項目符合政策發(fā)展方向
泰國巴育政府在 2016 年推行新經(jīng)濟發(fā)展模式:“泰國 4.0”戰(zhàn)略,這一戰(zhàn)略主張在經(jīng)濟活動中發(fā)揮創(chuàng)新性、創(chuàng)造性和技術應用能力,將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)種植模式轉(zhuǎn)型為智能化的農(nóng)業(yè),將傳統(tǒng)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)型為智能型的中小企業(yè),將傳統(tǒng)的服務業(yè)變成具有高附加值的服務業(yè)。 同時,“泰國 4.0”戰(zhàn)略與中國“一帶一路”倡議的重點相互適應與補充。產(chǎn)業(yè)政策上,為實施制造強國戰(zhàn)略,我國鼓勵借助先進生產(chǎn)方式對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)改造。項目方案及建設規(guī)模符合我國及泰國當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)政策,境內(nèi)外市場需求以及企業(yè)自身條件。
(2)項目原料供應有保障,產(chǎn)品市場廣闊
天然橡膠是生產(chǎn)輪胎的主要原材料,占輪胎生產(chǎn)成本比重約在 35%左右。橡膠產(chǎn)業(yè)近 20 年來一直都是泰國農(nóng)業(yè)領域的支柱型產(chǎn)業(yè),泰國政府十分重視天然橡膠種植業(yè)的發(fā)展, 采取一系列措施扶植鼓勵。目前在泰國有 670 多萬人從事橡膠的生產(chǎn)、加工和貿(mào)易,占全國人口的十分之一。項目所需主要原材料立足泰國國內(nèi)供應,少量原材料進口;燃料市場供應充裕,來源可靠。項目將進一步借助泰國天然橡膠原材料供給充分的優(yōu)勢,就近取材,有利于降低原材料采購成本、運輸成本。
目前森麒麟泰國訂單充足,產(chǎn)品供不應求,此次森麒麟輪胎(泰國)有限公司年產(chǎn)600萬條高性能半鋼子午線輪胎及200萬條高性能全鋼子午線輪胎擴建項目可更好地滿足市場需求,擁有廣闊的全球市場空間。
(3)項目方案可靠成熟,環(huán)保措施得當
森麒麟輪胎(泰國)有限公司位于泰國羅勇府立盛橡膠工業(yè)園,位于泰國東部經(jīng)濟走廊,項目選址地勢平坦,交通十分方便。項目設計以有利生產(chǎn),方便管理、節(jié)約用地、廠容整潔及符合消防、衛(wèi)生、綠化和環(huán)保等規(guī)范為原則進行總體布局,使工廠近期與遠期發(fā)展均趨合理。擴建項目依托原有產(chǎn)能建設的成功經(jīng)驗,借助立盛橡膠工業(yè)園較為完善的基礎設施,在施工成本、基礎設施投入方面進一步降低成本。主要建設項目有煉膠車間、子午胎生產(chǎn)車間、輔房及其相配套的總變配電站、原材料庫、成品庫、辦公樓等公用工程設施和生活輔助設施。在設計和施工過程中,嚴格執(zhí)行“三同時”,以確保環(huán)境質(zhì)量,減少污染,使各項有害物的排放濃度均符合當?shù)嘏欧艠藴?。在勞動安全、工業(yè)衛(wèi)生、建筑防火方面,嚴格按照當?shù)氐臉藴试O計,確保企業(yè)的安全、工人的勞動安全和身體健康。
(4)公司主營業(yè)務技術成熟,發(fā)展穩(wěn)定
森麒麟輪胎(泰國)有限公司擁有行業(yè)領先的智能制造系統(tǒng),生產(chǎn)技術成熟可靠,銷售網(wǎng)絡穩(wěn)定健全。項目采用先進的高性能子午胎生產(chǎn)技術以及性能優(yōu)良的設備,主要裝備達到國際先進水平。工藝技術與設備的先進性使產(chǎn)品質(zhì)量有可靠保證。根據(jù)國內(nèi)外市場分析,該項目產(chǎn)品為泰國境內(nèi)外適銷產(chǎn)品,性價比高,在境內(nèi)外市場上有較強競爭能力,市場前景廣闊。通過財務分析,該項目投入資金合理,經(jīng)濟效益顯著。通過不確定性分析,項目對幾種可變因素出現(xiàn)的風險均不敏感。
三、本次募集資金的使用對公司經(jīng)營管理和財務狀況的影響
1、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
公司主營業(yè)務為專注于綠色、安全、高品質(zhì)、高性能子午線輪胎和航空輪胎的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,產(chǎn)品根據(jù)應用類型區(qū)分為乘用車輪胎、輕卡輪胎及特種輪胎,乘用車輪胎包括經(jīng)濟型乘用車輪胎、高性能乘用車輪胎及特殊性能輪胎,特種輪胎包括賽車輪胎、航空輪胎。本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業(yè)務進行,符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展趨勢及公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向,本次發(fā)行有利于提升公司產(chǎn)能,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構,提高盈利能力,增強公司核心競爭能力,鞏固和提高公司在行業(yè)內(nèi)的市場地位和市場影響力,為公司的長期持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。
2、本次發(fā)行對公司財務狀況的影響
本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后,公司的總資產(chǎn)和總負債規(guī)模均有所增長,資本實力進一步增強,為公司的后續(xù)發(fā)展提供有力保障。從短期看,公司資產(chǎn)負債率有所增加,但可轉(zhuǎn)債較低的利率水平不會對公司的短期償債能力造成影響,同時隨著未來可轉(zhuǎn)債持有人陸續(xù)實現(xiàn)轉(zhuǎn)股,以及項目投產(chǎn)后經(jīng)濟效益的逐漸體現(xiàn),公司凈資產(chǎn)規(guī)模將逐步擴大,資產(chǎn)負債率將逐步降低。
由于新建項目產(chǎn)生效益需要一定的過程和時間,因此每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益率等財務指標在短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定幅度的下降。但隨著相關募投項目建成以及效益的實現(xiàn),公司的發(fā)展戰(zhàn)略將得以有效實施,公司未來的盈利能力、經(jīng)營業(yè)績將會顯著提升。
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