四川火鍋底料調味品產業(yè)化項目可行性研究報告

1、項目基本情況

為配合公司總體經營戰(zhàn)略目標的實現，提升公司中長期產能儲備并引領整個復合調味品行業(yè)智能制造水平的發(fā)展，公司擬在成都市郫都區(qū)通過新設全資子公司建設天味食品調味品產業(yè)化項目。項目建設總投資 154,544.57 萬元，建設期 2年，擬使用募集資金投資 132,000.00 萬元。

（1）復合調味品行業(yè)發(fā)展趨勢良好，市場前景廣闊

作為全球最大的調味品消費國，近年來我國調味品銷售實現了強勁增長，其中復合調味品由于味型豐富且烹飪效率高，較好迎合了餐飲端和家庭端的訴求，其滲透率及使用頻次均有明顯提升，復合調味品正快速增長，占比整個調味品市場的比例也持續(xù)提升。根據 Frost&Sullivan 統計，2018 年我國復合調味料市場規(guī)模為 1,091 億元，2013-2018 年復合增速 14.39%。未來，無論從人均消費額還是結構占比來看，我國復合調味品對比國外成熟市場均有較大提升空間。

根據中泰證券研究所研究預計，至 2021 年單一調味品市場規(guī)模將達到 5,612 億元，5 年復合增速為 8.6%，復合調味品市場規(guī)模將達到 1,658 億元，5 年復合增速為 14.2%。受益于辣味的刺激性和高復購率，火鍋底料及川菜調味料正成為復合調味料行業(yè)中發(fā)展最快的兩個子行業(yè)。根據 Frost&Sullivan 統計，近年來火鍋底料保持高速增長，市場規(guī)模從 2013 年 116 億元增長至 2018 年 237 億元，年復合增長率達到 15.36%；預計 2020 年，火鍋底料市場規(guī)模將突破 300 億元，未來規(guī)?？捎^。

根據中金普華產業(yè)研究院數據，2018 年我國川菜調料市場規(guī)模 184 億元，2011年至 2018 年以 19.46%的復合增長率高速增長，隨著研發(fā)水平的提升以及川菜調味料品類的日漸豐富，川菜調料市場規(guī)模仍將保持快速增長。綜上，公司所處復合調味品行業(yè)發(fā)展趨勢良好，市場前景廣闊。

（2）復合調味品行業(yè)市場競爭激烈，未來市場集中度有望進一步提升，公司需積極把握市場機遇贏得競爭

當前復合調味料行業(yè)處于高速成長期，市場競爭激烈，但行業(yè)集中度還較低。以火鍋底料行業(yè)為例，火鍋底料行業(yè)前五集中度約 30%，龍頭企業(yè)市場占有率不足 10%。當前火鍋底料行業(yè)龍頭企業(yè)正在快速擴張，提高市場占有率。發(fā)行人和頤海國際作為火鍋底料兩大龍頭企業(yè)，當前已具備規(guī)模優(yōu)勢、知名度高，全國化布局領先，未來有望進一步擴大市場，提高市場集中度。

其他市場參與者亦具備一定競爭優(yōu)勢，如重慶紅九九食品有限公司的大單品較強，廣泛滲透小 B 端客戶；重慶橋頭火鍋調料有限公司、重慶德莊農產品開發(fā)有限公司、內蒙古紅太陽食品有限公司等依托餐飲市場深度發(fā)展；成都揚名食品有限公司率先進入手工火鍋底料市場，帶動了手工火鍋底料的快速發(fā)展。

川菜調料行業(yè)生產企業(yè)眾多，主要企業(yè)包括發(fā)行人、頤海國際、重慶紅九九食品有限公司、重慶周君記火鍋食品有限公司、重慶德莊農產品開發(fā)有限公司等，但主要以小企業(yè)為主，競爭激烈，公司為行業(yè)內規(guī)模較大的公司，在口味上獨具一格，在體量上有一定的規(guī)模優(yōu)勢。

綜上，公司具備全國化布局基礎，近年增長趨勢良好，在當前市場競爭格局下，公司需積極儲備產能、充分利用自身競爭優(yōu)勢、把握市場機遇以贏得競爭。

（3）在行業(yè)及公司雙增長背景下，為實現公司經營目標做好產能儲備

在行業(yè)及公司雙增長背景下，2019 年公司火鍋底料和川菜調料的產能利用率均較高?；疱伬蔽吨兀谔鞖廨^冷的時候食用較多，2019 第一季度和第二季度公司火鍋底料的收入只占全年的 15%左右，第三季度和第四季度分別占 30%和 40%。川菜調料也屬于辣口味，因此三四季度收入占比高于一二季度。香腸臘肉調料則基本在春節(jié)前的四季度銷售。在全年產能已經比較飽和的情況下，公司旺季面臨產能嚴重不足的情況，布局短、中、長期相結合的產能結構是支撐公司收入增長的重要保障。

同時基于行業(yè)平均增速水平及對行業(yè)龍頭可能獲得的更快的市場增速的預期，公司目前的生產能力尚不足以鞏固并擴大市場占有率，尚不足以支持公司未來經營業(yè)績目標的實現，需要有序搭建與經營目標相配套的生產體系，為實現公司經營目標做好產能儲備。

（4）優(yōu)化公司生產體系，引領整個川調行業(yè)智能制造水平的提升

公司新建項目建設將整合近年來行業(yè)相關最新技術資源，大幅提升生產自動化、智能化水平，在設備引進和生產工藝上進行革新，引領整個復合調味料行業(yè)生產自動化水平。如：①生產前段以反應釜和自動配料系統為突破口，提高生產效率，顯著降低能耗、人工干預以及對熟練工經驗的依賴，工藝控制更加精準，產品質量和食品安全得到更大的保證，且產品追溯更加精細；②生產后段以伺服注料技術為基礎的新型灌裝機和螺旋冷卻設備為突破口，提高灌裝精度，徹底解決包括排包、擺袋、推包等問題。

同時后段也將使用全自動裝箱碼垛系統，減少用工，降低物料浪費。冷卻線全部優(yōu)化為更加成熟且在食品行業(yè)廣泛運用的螺旋冷卻，能耗更低、效率更高，預計可減少 15-20%的能耗。③成品環(huán)節(jié)使用自動立體庫房，在提升倉庫利用率的同時，確保成品庫存和出入庫的數量及批次的準確率。

2、項目建設投資

項目建設總投資 154,544.57 萬元，擬使用募集資金投資 132,000.00 萬元。

3、項目產品方案

項目建設完成后，達產年預計可新增火鍋底料產能 5 萬噸/年，新增川菜調料產能 10 萬噸/年。

4、項目實施可行性

（1）公司具備較強市場調研能力和產品研發(fā)能力，多款產品快速增長

公司高度重視產品的研發(fā)與創(chuàng)新，針對不同地區(qū)飲食習慣、不同的烹飪需求，公司以市場調研的數據作為基礎，不斷進行現有產品迭代和新產品研發(fā)。公司每年均會推出新產品或新配方，以 3-5 年為周期，打造具有廣泛市場需求的大單品。除新品開發(fā)外，公司也不斷進行現有產品口味測試，做好現有產品迭代，保證新口味的延伸和替代，保持產品競爭力。

公司 2010 年推出的老壇酸菜魚調料，期間多次進行產品升級，從推出至今持續(xù)保持快速增長，為公司貢獻較大收入；2017年推出的手工火鍋底料，迎合了市場的需求，成為公司典型的大單品。此外，公其他較受市場歡迎的單品如大紅袍、青花椒魚調料、小龍蝦調料和麻辣香鍋調料等也增長迅速。公司開發(fā)的產品均經過嚴謹的試驗、充分的市場調研，并且不斷的迭代更新，產品獲得了消費者的喜愛和市場的認可。公司較強的市場調研能力和產品研發(fā)能力為項目的順利實施奠定了基礎。

（2）公司已經培育出“大紅袍”、“好人家”等頗具影響力的品牌，市場口碑好，知名度高

復合調味料經歷了最近幾年的穩(wěn)健增長，未來仍具備較高的成長能力，行業(yè)空間非常廣闊。行業(yè)的整體競爭格局較為分散，尚未像醬油、醋等行業(yè)一樣出現絕對的龍頭企業(yè)。作為深耕復合調味料多年的優(yōu)秀企業(yè)，公司已經培育出“大紅袍”、“好人家”等頗具影響力的品牌，“大紅袍”、“好人家”品牌獲得“國家馳名商標”認可。隨著居民消費水平的提高和飲食習慣的多元化，川味復合調味料的市場空間將進一步打開。公司品牌已經取得了良好的市場口碑，占據了良好的先發(fā)優(yōu)勢，是公司新項目實施的重要保障。

（3）技術及工藝優(yōu)勢凸顯，為項目實施提供技術保障

當前公司已組建專業(yè)齊備、年齡結構合理、具有開拓精神的科研隊伍，主要核心技術人員長期從事調味品的生產和研發(fā)工作，配備了先進的研發(fā)、檢測設備，能夠綜合運用食品工程、食品安全與營養(yǎng)、食品分析與檢驗等基礎工藝技術進行研發(fā)。公司產品研發(fā)中心 2010 年 10 月被評為四川省企業(yè)技術中心，取得了“火鍋底料灌裝自動化技術及裝備”等科技成果。

此外，公司還是火鍋底料、辣椒醬國家標準的起草單位之一，也參與了食品安全地方標準“火鍋底料”、“半固態(tài)復合調味料”等的起草。同時，公司致力于采用現代技術改造傳統食品工業(yè)，積極進行復合調味料自動化生產技術和關鍵生產設備的自主研發(fā)，在復合調味料全自動炒制、全自動輸送灌裝、火鍋底料稱量和冷卻成型、全自動外包裝等方面實現技術突破。公司研發(fā)的火鍋底料冷卻成型生產系統、牛油火鍋底料全自動包裝生產線等已獲得國家專利，火鍋底料灌裝工序自動化技術及裝備獲得了中國調味品協會“新工藝”獎，公司的生產工藝在行業(yè)內處于領先水平。

（4）公司制定了全面的市場營銷戰(zhàn)略規(guī)劃，開拓產品銷售渠道

為配合公司經營戰(zhàn)略目標的實現，公司制定了全面的市場營銷規(guī)劃，具體包括：①全渠道、分品牌運營戰(zhàn)略，公司擴大經銷商數量的同時，提升經銷商質量、實現渠道的優(yōu)化和下沉。2019 年公司經銷商 1,221 家，未來，公司將繼續(xù)圍繞“全渠道”、“分品牌”兩大思路進一步擴大招商力度、提升招商質量。②加大品牌

宣傳力度，進一步提升品牌知名度。公司計劃通過利用知名的廣告公司、傳播資源、一線綜藝節(jié)目和明星等資源開展品牌建設投入，致力于打造全國性的品牌知名度。③重點關注非成熟地區(qū)業(yè)務，發(fā)力海外市場、線上銷售等。

5、項目選址

項目建設地址擬在成都市郫都區(qū)川菜產業(yè)園永安路 777 號，投資項目新增規(guī)劃使用場地面積約 266 畝。該項目用地尚未取得，目前正在積極獲取中。