云南曲靖灌裝及制罐生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

云南曲靖灌裝及制罐生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目

1、項(xiàng)目基本情況

本項(xiàng)目擬通過(guò)購(gòu)置土地及先進(jìn)生產(chǎn)制造設(shè)備，在云南曲靖投資建設(shè)制罐、灌裝一體化生產(chǎn)制造基地，包括1條兩片罐生產(chǎn)線、2條三片罐生產(chǎn)線及3條飲料灌裝生產(chǎn)線。

2、項(xiàng)目建設(shè)的背景及必要性

（1）順應(yīng)行業(yè)拐點(diǎn)趨勢(shì)，加速整合擴(kuò)張進(jìn)程

根據(jù)中國(guó)包裝聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值超1,200億元，行業(yè)進(jìn)入成熟階段。2017年以來(lái)，金屬包裝行業(yè)供需格局逐漸改善。供給端，2015年是金屬包裝行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額的歷史高點(diǎn)，供給嚴(yán)重過(guò)剩，其后行業(yè)產(chǎn)能投建計(jì)劃減緩，產(chǎn)能投放逐漸保持平穩(wěn)。需求端，金屬包裝下游客戶主要是食品飲料企業(yè)，受消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)推動(dòng)，需求端穩(wěn)健增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率開始回升。盈利端，2017年原材料價(jià)格持續(xù)拉升，但自2018年以來(lái)，原材料馬口鐵、鋁材的價(jià)格環(huán)比下跌，2019年原材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲動(dòng)力不足，成本壓力得以釋放，金屬包裝企業(yè)議價(jià)能力提升，產(chǎn)品出廠價(jià)開始回暖，毛利率將持續(xù)向上修復(fù)，盈利能力觸底回升。

在供需格局改善、行業(yè)業(yè)績(jī)回暖的背景下，行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛開始借助橫向并購(gòu)或縱向擴(kuò)張謀求快速發(fā)展。并購(gòu)整合方面，公司參與的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金于2016年收購(gòu)太平洋制罐國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，公司于2019年9月收購(gòu)太平洋制罐（漳州）有限公司（現(xiàn)已更名為“漳州昇興太平洋包裝有限公司”）、太平洋制罐（武漢）有限公司（現(xiàn)已更名為“昇興太平洋（武漢）包裝有限公司”）全部股權(quán)。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，將助力公司進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，增強(qiáng)云南及西南地區(qū)的生產(chǎn)及供貨能力。

（2）擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，鞏固公司行業(yè)地位

根據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，全國(guó)兩片罐、三片罐產(chǎn)量2017年分別為450億只、400億只，2018年預(yù)估為510億只、428億只，2019年預(yù)計(jì)將達(dá)570億只、457億只，年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為12.55%、6.89%。公司是國(guó)內(nèi)金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，于2014年在云南昆明設(shè)立子公司昆明昇興，投資建設(shè)制罐生產(chǎn)基地，為廣藥王老吉及云南當(dāng)?shù)厥称凤嬃峡蛻舻忍峁┤蕻a(chǎn)品。

2014-2018年昆明昇興三片罐業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為117.54%，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，云南及西南區(qū)域金屬包裝業(yè)務(wù)有較大擴(kuò)張空間，公司目前在云南省的兩片罐、三片罐產(chǎn)能已無(wú)法滿足業(yè)務(wù)發(fā)展及擴(kuò)張需求。本次募投項(xiàng)目新增投資建設(shè)兩片罐、三片罐生產(chǎn)線，將有利于公司進(jìn)一步拓展在云南、四川、貴州、重慶、陜西、甘肅等中西部地區(qū)市場(chǎng)的生產(chǎn)能力及影響力，擴(kuò)大公司在西南地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，進(jìn)一步鞏固公司的行業(yè)地位。

（3）延伸布局灌裝業(yè)務(wù)，滿足客戶配套需求

公司所屬行業(yè)下游主要為食品飲料及啤酒行業(yè)，隨著下游行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，下游客戶為爭(zhēng)奪市場(chǎng)空間，逐漸將主要資源和精力投入到產(chǎn)品研發(fā)和品牌推廣等核心競(jìng)爭(zhēng)要素方面，傾向于將灌裝生產(chǎn)環(huán)節(jié)委托代工，從而使制罐企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)了良好契機(jī)。本次募投項(xiàng)目之一“云南曲靖灌裝及制罐生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”，緊扣當(dāng)前下游企業(yè)灌裝環(huán)節(jié)委外趨勢(shì)，擬在云南建設(shè)制罐、灌裝一體化生產(chǎn)基地，新增建設(shè)3條灌裝生產(chǎn)線，將公司在云南及西南地區(qū)的制罐業(yè)務(wù)延伸至灌裝服務(wù)，一方面為灌裝委外需求較大的客戶提供灌裝配套服務(wù)，另一方面通過(guò)配套服務(wù)更好地增強(qiáng)與既有客戶的合作黏性及發(fā)展?jié)撛诳蛻舻母?jìng)爭(zhēng)實(shí)力，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，提升公司盈利能力。

（4）完善產(chǎn)業(yè)基地布局，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)

受行業(yè)特征驅(qū)動(dòng)，金屬包裝企業(yè)通常采取與大客戶共生布局的模式，生產(chǎn)基地均緊鄰客戶而建，以降低運(yùn)輸成本，滿足客戶快速、大批量采購(gòu)需求。與此同時(shí)，下游客戶食品、飲料生產(chǎn)企業(yè)具有明顯的淡旺季周期，旺季時(shí)期將帶來(lái)大量的產(chǎn)品需求，不同客戶在同一時(shí)點(diǎn)產(chǎn)品需求激增的情況并不罕見。因此，就要求金屬包裝企業(yè)需具備完善的產(chǎn)業(yè)基地布局，提高生產(chǎn)協(xié)同效應(yīng)，以形成大規(guī)模的生產(chǎn)能力，匹配客戶時(shí)點(diǎn)性爆發(fā)式的產(chǎn)品需求。

為應(yīng)對(duì)行業(yè)共生模式及下游經(jīng)營(yíng)需求，公司多年來(lái)積極在全國(guó)布局產(chǎn)業(yè)基地，已在北京平谷、山東德州、福建福州、福建泉州、浙江溫州、廣東中山、河南鄭州、安徽滁州、江西鷹潭、四川成都、云南昆明等地設(shè)立了生產(chǎn)基地，初步形成以北京、山東為中心的北方市場(chǎng)，以福建、浙江、廣東為中心的南方市場(chǎng)，以河南、安徽、江西為中心的中部市場(chǎng)，以四川、云南為中心的西南市場(chǎng)，通過(guò)提升基地協(xié)同效應(yīng)來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)與服務(wù)能力。

本項(xiàng)目的實(shí)施，擬通過(guò)在云南擴(kuò)建生產(chǎn)線，進(jìn)一步加強(qiáng)西南地區(qū)的生產(chǎn)與服務(wù)能力，增強(qiáng)公司在四川、云南、貴州、重慶、陜西、甘肅等中西部地區(qū)市場(chǎng)的及時(shí)、大規(guī)模供貨能力，同時(shí)進(jìn)一步輻射東南亞地區(qū)，助力公司未來(lái)拓展東南亞市場(chǎng)。

3、項(xiàng)目可行性分析

（1）向好的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境為本項(xiàng)目的實(shí)施提供了市場(chǎng)空間

隨著國(guó)家對(duì)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的日益重視及相關(guān)鼓勵(lì)政策的不斷出臺(tái)，西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展，加之產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)的人口回流，居民的消費(fèi)能力也得到持續(xù)提升，均促使當(dāng)?shù)叵M(fèi)持續(xù)升級(jí)。具體到本項(xiàng)目實(shí)施地所在的云南省，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年云南居民人均可支配收入比上年增長(zhǎng)9.5%，增速高于全國(guó)平均0.8個(gè)百分點(diǎn)，收入水平的提高使省內(nèi)居民擁有更多的支出用于日常消費(fèi)，從而也為飲料及啤酒等產(chǎn)品釋放更多的消費(fèi)空間。

根據(jù)中金普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)：云南省2018年飲料產(chǎn)量434.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.45%；2019年上半年飲料產(chǎn)量232.86萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.83%；云南省2018年啤酒產(chǎn)量7.28億升，2019年1-4月啤酒產(chǎn)量2.64億升。當(dāng)前云南省的飲料與啤酒產(chǎn)品及相關(guān)包裝產(chǎn)品仍未飽和，部分需求需從外省就近調(diào)劑。本項(xiàng)目新增投資生產(chǎn)的兩片罐、三片罐產(chǎn)品及灌裝服務(wù)將為當(dāng)?shù)仫嬃霞捌【破髽I(yè)提供便利，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景。

（2）優(yōu)質(zhì)的市場(chǎng)客戶資源為本項(xiàng)目的產(chǎn)品提供了消化保障

公司立足于制罐領(lǐng)域20余年，與食品、飲料及啤酒等行業(yè)的諸多知名品牌形成穩(wěn)固的合作關(guān)系。金屬包裝罐的運(yùn)輸半徑通常為500公里，根據(jù)部分客戶需要最遠(yuǎn)可達(dá)800公里。以本項(xiàng)目實(shí)施地云南省曲靖市為中心，經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑范圍內(nèi)可輻射客戶生產(chǎn)基地的主要客戶品牌包括廣藥王老吉、銀鷺集團(tuán)、達(dá)利集團(tuán)、燕京啤酒和百威啤酒等。項(xiàng)目在產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑范圍內(nèi)具有廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)，能夠?yàn)楸卷?xiàng)目的兩片罐及三片罐產(chǎn)品提供充分的消化基礎(chǔ)，而灌裝服務(wù)在部分飲料企業(yè)選擇外包的趨勢(shì)下，現(xiàn)有可輻射客戶也有望提供大量的委外訂單，從而為本項(xiàng)目的產(chǎn)能提供消化保障。

（3）豐富的技術(shù)管理經(jīng)驗(yàn)為本項(xiàng)目的開展提供了技術(shù)基礎(chǔ)

經(jīng)過(guò)20余年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐積累，公司已經(jīng)具備制罐及灌裝生產(chǎn)技術(shù)、形成完善的經(jīng)營(yíng)管理體系，能夠給本項(xiàng)目的實(shí)施及運(yùn)營(yíng)提供充分的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)借鑒。公司相繼在北京平谷、廣東中山、山東德州、河南鄭州、安徽滁州、江西鷹潭、云南昆明等區(qū)域設(shè)立馬口鐵三片罐生產(chǎn)基地；在福建泉州、安徽滁州等區(qū)域設(shè)立鋁制兩片罐生產(chǎn)基地；在廣東中山等地設(shè)立飲料灌裝服務(wù)基地；在浙江溫州設(shè)立鋁瓶生產(chǎn)基地；基本形成覆蓋華北、華東、華南沿海、南北呼應(yīng)向中西部拓展的全國(guó)生產(chǎn)布局，成為國(guó)內(nèi)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最為全面的領(lǐng)先企業(yè)之一。

上述生產(chǎn)基地及產(chǎn)線均大量引進(jìn)國(guó)外進(jìn)口生產(chǎn)設(shè)備，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)于設(shè)備的操作及運(yùn)轉(zhuǎn)已經(jīng)熟練掌握，根據(jù)客戶的訂單需求自如切換、調(diào)試產(chǎn)線，以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的生產(chǎn)供應(yīng)效率。公司通過(guò)對(duì)產(chǎn)品技術(shù)的持續(xù)開發(fā)及生產(chǎn)過(guò)程的嚴(yán)密把控，在質(zhì)量和技術(shù)方面形成了扎實(shí)的儲(chǔ)備，既能夠保證項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中的技術(shù)應(yīng)用支撐，滿足客戶對(duì)外觀及適用性等方面的進(jìn)一步需求，也能夠保障項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量符合客戶標(biāo)準(zhǔn)，為客戶提供滿意、安全的產(chǎn)品。

4、項(xiàng)目投資概算

本項(xiàng)目總投資額為54,513.78萬(wàn)元，包含建設(shè)投資14,448.38萬(wàn)元、設(shè)備投資37,086.27萬(wàn)元、鋪底流動(dòng)資金2,979.13萬(wàn)元。本項(xiàng)目擬使用募集資金51,000.00萬(wàn)元。